新三板市场法律制度研究

发布时间：2017-03-30 01:14

  本文关键词：新三板市场法律制度研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：发展新三板市场,对于我国多层次资本市场的建立、发挥资本市场机构的功能起着非常重要的作用。那些无法在主板、中小板、创业板上市的中小企业,新三板可以为它们提供转让股份、增发融资的服务,也可以为他们提供辅导教育,帮助中小企业优化治理结构、帮助公司完善信息披露制度和监管制度,可谓是上市公司的“孵化器”。对于那些从主板、中小板、创业板中退市的企业,新三板还可以在其即将凋零的时候,伸出援手,予以希望,接受并帮助有能力的企业东山再起。因此,对于中小企业融资和发展来说,新三板市场将会起到很大的助推作用。但是,自从新三板开办以来,市场变得越来越冷清,投资者也很少参与其中,导致新三板当初设立的初衷无法实现,市场功能也无从发挥,证券体系也无法完整地构建起来。笔者认为这其中的关键原因就是相关的法律制度不健全,很多法律制度上的缺陷和盲点以及灰色地带对于新三板市场的发展产生了很多的消极影响。例如带有缺陷的交易制度对交易者的积极性造成抑制;不完整的信息披露制度会使得主办券商以做市之名来操纵市场和欺诈投资者等。本文的主要研究目的是对新三板现行法律制度进行改革与完善,对我国新三板市场现行法律问题进行比较分析并借鉴学习西方成熟的资本市场经验,从而得出对我国新三板市场法律制度完善建立的构想与具体措施。本文将站在多层次资本市场的角度阐述完善新三板市场法律制度的存在意义。运用比较分析的方法对美国、英国、日本等国家场外市场建设过程中所应该学习的地方进行归类,对完善我国新三板法律制度可以借鉴的经验进行研究和归纳。本文共包括五个部分:第一部分,对本文的选题背景、意义、国内外研究现状以及本文的创新点进行概述。首先,明确地阐述出我国新三板市场在我国资本市场中的重要地位,它对于我国经济结构的转型升级起着十分重要的作用。其次,对目前国内外该领域的研究现状进行总结和分析,吸取先进经验,找出自身的不足。最后,阐述本文的研究方法和创新点,通过比较分析法,多角度地看待和思考问题,客观地对待,冷静地处理,全方面地解决。第二部分,对于我国新三板的来历和新三板的基本法律问题进行理论分析,包括新三板的法律属性、法律特征以及法律归属。以经济学的理论为基础,结合所学法学知识,研究新三板市场的法律属性,分析其法律特征,科学严谨地界定其法律归属。第三部分,具体分析我国新三板市场现行的法律制度,为研究我国新三板法律制度的不足夯实基础。搜集现行所有新三板市场中使用的法律法规以及规则细则,总结出新三板市场中的交易制度、信息披露制度、监管法律制度。并且通过对我国新三板市场法律制度的总结,找出其目前阻碍市场发展的不足之处,进行归类和总结。第四部分,通过对国外成熟场外市场法律制度的分析,总结出我们应当借鉴的相关法律制度和先进的市场运行方式以及成熟的市场运行经验。第五部分,通过比较分析及理论论证,提出完善我国新三板市场的相关法律制度的具体措施及建议,为完善我国新三板市场法律制度体系的构建尽绵薄之力。实践的发展和理论的指导是密不可分的,作为我国资本市场中的新生事物,新三板的未来,必然还有很长的一段路要走。新三板市场是我国多种类、多层次资本市场的组成部分,它的存在有其不可替代的作用。它不但便于快速建立关系密切、互补完整的多层次市场体系,而且能将我国资本市场打造成中小企业成长的天堂,培育它们快速“成长”,营造健康、优良的金融环境,带动全国经济的快速增长。
【关键词】：新三板市场 信息披露制度 交易制度 监管制度 转板制度
【学位授予单位】：河北经贸大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 1 引言11-14
• 1.1 选题的背景与意义11-12
• 1.1.1 选题的背景11
• 1.1.2 选题的意义11-12
• 1.2 国内外研究现状12
• 1.2.1 国内研究现状12
• 1.2.2 国外研究现状12
• 1.3 研究方法、思路与创新点12-14
• 2 新三板市场概述14-22
• 2.1 我国新三板市场的来源及基本法律问题14-18
• 2.1.1 新三板市场的来源14-15
• 2.1.2 新三板市场的法律属性15
• 2.1.3 新三板市场的法律特征15-16
• 2.1.4 新三板市场的法律归属16-18
• 2.2 我国新三板市场的发展现状18-20
• 2.2.1 新三板扩容前挂牌公司发展情况18-19
• 2.2.2 新三板扩容后挂牌公司发展情况19-20
• 2.3 健全新三板法律制度的重要性20-22
• 2.3.1 对于我国资本市场建设的重要性20
• 2.3.2 对新三板挂牌公司稳定发展的重要性20-21
• 2.3.3 对投资者的积极作用和影响21-22
• 3 我国新三板市场法律制度现状与不足22-31
• 3.1 我国新三板市场法律制度现状22-26
• 3.1.1 新三板市场的交易法律制度22-24
• 3.1.2 新三板市场的信息披露法律制度24-25
• 3.1.3 新三板市场的监管法律制度25-26
• 3.2 我国新三板市场法律制度的不足26-31
• 3.2.1 新三板市场中参与主体的法律地位认定存在缺陷26-27
• 3.2.2 新三板市场准入法律制度的不足27-28
• 3.2.3 新三板市场交易法律制度的不足28
• 3.2.4 新三板市场监管法律制度的不足28-30
• 3.2.5 新三板挂牌企业转板法律制度存在缺陷30-31
• 4 国外同类市场法律制度及借鉴31-33
• 4.1 国外同类市场的法律制度31-32
• 4.1.1 美国场外市场法律制度31
• 4.1.2 英国附加市场法律制度31
• 4.1.3 日本柜台交易市场法律制度31-32
• 4.2 国外同类市场对我国新三板市场发展的借鉴意义32-33
• 5 新三板市场法律制度的完善33-41
• 5.1 新三板市场准入法律制度之完善33-35
• 5.1.1 新三板挂牌注册制度之完善33
• 5.1.2 加强公司内部治理机制和信息披露要求33
• 5.1.3 挂牌企业主体资格要求的完善33-34
• 5.1.4 在挂牌过程中促进和加强中介机构的责任归属34
• 5.1.5 引入自然人投资、明确机构投资、扩大定增投资者34-35
• 5.2 新三板监管法律制度之完善35-37
• 5.2.1 必须重视证券协会或类似组织的自律监管35
• 5.2.2 放松行政管制35-36
• 5.2.3 加强企业的自主权,发挥中介机构的作用36
• 5.2.4 分层分类管理36
• 5.2.5 明确监管边界,建立一个全面的监管体系36-37
• 5.3 新三板市场交易法律制度之完善37-39
• 5.3.1 建议将新三板市场规则纳入证券法调整范围37-38
• 5.3.2 明确做市商制度的相关规定38
• 5.3.3 优化电子集合竞价制度38-39
• 5.3.4 完善协议转让交易制度和其他交易规则之间的衔接39
• 5.4 畅通转板绿色通道的设想39-41
• 结论41-42
• 参考文献42-45
• 后记45-46
• 攻读学位期间取得的科研成果清单46

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