智能投顾的监管问题研究

发布时间：2020-07-26 11:52

【摘要】：智能投顾作为一种新的业态,我国对其法律界定尚不明确,在发展过程中存在着诸多问题,各种“伪智能投顾“在市场上大行其道。由于智能投顾与证券法理论中的传统投资咨询业务存在一定的差异,并不能完全适用现有的法律体系,智能投顾业务的开展面临着合法性障碍,具体包括全权委托账户服务与现行规定的矛盾、牌照短缺与从业资质认定困难、业务边界的模糊性对分业监管的矛盾;智能投顾进入中国市场时间仅仅4年,监管部门对于算法是否有效、信息披露是否充分等问题尚未有一个清晰的监管标准,无法对其实现有效的监管;当前,主体责任认定不明确、投资者适当性测评不到位、个人信息泄露等问题频发,更是对投资者的合法权益造成严峻的挑战。我国监管层已经关注到智能投顾的监管问题,2018年4月的《资管新规》首次将智能投顾纳入监管框架,但是该条款对于智能投顾的规定还比较模糊,无法满足市场的迫切需求。鉴于此,本文以投资者保护理论为指导,坚持穿透式监管的理念,在借鉴美国、英国等智能投顾发达国家的先进监管经验,结合我国的具体国情和所遇到的问题,提出了针对性的完善建议,具体包括破除智能投顾合法性障碍、强化对智能投顾算法的审查和备案、完善相应的法律制度和监管体系、以科技完善监管手段等,从而促进智能投顾行业的繁荣发展,更好的保护投资者的合法利益。
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：D922.287
【图文】：

测试的金融科技企业与金投资者三方者，由上述主体围绕沙盒准入、测试实施、逡逑沙盒中止、沙盒退出等环节进行沙盒测试。智能投顾平台向ＦＣＡ申请进入监管沙逡逑箱需要经历一个完整、全面的流程（如图２）。（３３］监管沙盒这一创新的监管方案促逡逑进了英国智能投顾行业的发展，一方面，该政策有力的保障了投资者合法权益，逡逑根据规定进入监管沙箱进行测试的智能投顾公司必须事前承诺补偿投资者的损逡逑失，如果公司倒闭时投资者还可以根据金融服务补偿计划获得补偿。［３４］另一方面，逡逑监管沙盒为智能投顾平台在产品、服务、商业模式和交付机制等方面提供了可操逡逑作空间，提高了平台的创新积极性，也为监管机构提供了更多空间来调整相关的逡逑监管规则，以满足智能投顾行业发展的需要。逡逑逦逦逦逦。一媝咖 ■？■？Ｉ逡逑逦逦邋沙^煲绻苄Γ簾8１体邋＃２＝———逦逡逑一邋“邋＊邋—邋—邋？Ｉ．：：：：：：：－：？亡？邋＿逡逑？邋ｆ邋＂邋ｎｔｉｍｘ．…逦煖螫籍逦逦逡逑ｉ逦ｖ逦＿卿迄逦，逡逑？邋ｎｚｍｍｍ逦逦逦邋—ｒ—ｆ逦－ｉ——＿逡逑ｉ逦￣—＊逦？邋Ｂｍｍｍｍ逦３ｔｉ出《澕恀[扃�》，逡逑Ｉ邋３．．＿鼷》，撨逦￣ｉ—￣￣逦￣逡逑Ｉ逦痛邋１逦＿＿逡逑！邋ｒ—Ｘ—ｎ邋ｍｍｍｍ邋？逦逦逦逦１逡逑ｔ黎�8校躅率翁逦——？ｌ邋沙鑫：

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本文编号：2770730