我国创始人股东公司控制权保护制度研究

发布时间：2020-08-04 21:48

【摘要】：公司控制权是公司治理的核心和关键,掌握公司控制权也就意味着能够直接或间接决定公司事务决策,因而其常常成为各利益相关者争夺的对象。从本质来说,公司控制权的影响力来源于股本所带来的表决权。持股比例越高,代表的表决权就越高,越容易实现对公司战略、经营以及人事安排的控制。公司成立之初,创始人股东基于持有公司股份和个人特质,往往掌握着公司的控制权。但伴随着公司的发展壮大,公司对融资需求越来越大,创始人股东的股权不断被外部资金稀释,很容易引发投创双方的公司控制权争夺。近几年这类现象在我国频繁发生,对公司发展和市场管理带来了许多负面影响。而我国《公司法》等法律法规对创始人股东公司控制权方面未做任何直接规定,更妄谈保护规定了。基于此,创始人股东只能寻求自救途径,或在公司章程中作出合法性有待考量的约定,或选择去有相应保护制度的境外上市,不管是对我国公司治理和发展还是对我国资本的保持都造成了不利的后果。而从创始人股东的角度来看,其在创立公司时展现出来的创新精神和创新能力、在经营公司时展现出来的管理水平和管理能力以及与企业长期建立的情感寄托等,证明了其相对于外部投资者而言更适合公司的发展需要。公司对创始人股东的人力资本的依赖性也驱使着公司在自治精神下,通过章程自治的方式,加强对创始人股东公司控制权的保护。这也是对“大众创业、万众创新”政策号召的积极响应,有利于保护民族创新力,激发更多潜在创业者的创业激情。同时,创始人股东利用其自身的个人能力和良好信誉,在公司治理过程中不断赢得内外部人员的信任和支持,为公司积累了更多具有专用性的社会资本。通过对创始人股东公司控制权的保护,可以有效发挥这些社会资本的作用,维护公司稳定发展。此外,创始人股东相较于外部人员更了解公司的发展现状,积极为公司制定未来发展战略,并利用个人社会资本优势,使战略规划更快落实,提高公司决策效率,防止外部投资者为了短期利益阻碍公司持续稳定发展。因此,我国应重视并着力构建创始人股东公司控制权保护制度。在我国创始人股东公司控制权保护制度的具体构建过程中,应当做到以下几个方面:首先,明确创始人股东公司控制权制度构建应当遵循的基本原则,这是方向问题。基于我国法律在保护创始人股东制度方面的缺失、相关利益主体和制度设计的多样性等因素,该制度的构建应始终遵循公司自治原则、利益平衡原则和制度竞争原则,发挥公司及其参与主体的主观能动性,在保护创始人股东公司控制权的同时,平衡各方利益,选择最适合公司的保护制度,降低代理成本。其次,积极发掘和借鉴境外创始人股东保护制度运行过程中的积极经验,结合我国创始人股东公司控制权保护的实际需要,合理设计我国在创始人股东公司控制权保护方面的具体措施,如双重股权制度、合伙人制度等保护模式。最后,尽快建立创始人股东公司控制权保护的配套制度,主要包括发挥创始人股东的社会资本效用、提高创始人股东的个人能力以及防范创始人股东公司控制权的滥用等具体的配套措施。在加强创始人股东公司控制权的同时,从源头上降低其权利滥用风险。
【学位授予单位】：安徽大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：D922.291.91

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