上市公司中间地带决议事项法律问题研究

发布时间：2020-08-06 06:27

【摘要】：在经济的高速发展与我国的资本市场不断成熟的时代背景下,上市公司治理结构也在不断进步。公司机关是上市公司存续与发展的基础,没有公司机关,公司不可能存在与发展。股东大会、董事会与监事会是上市公司主要的公司机关。有学者认为公司机关间权力分配与行使所形成的法律总和构成公司的治理结构。大陆法系的传统观点认为,股东大会与董事会之间的关系是“委任关系”,此观点对公司治理结构理解不清,导致《公司法》出现规定股东大会职权为“决定公司的经营方针和投资计划”的同时,还规定董事会的职权为“执行股东会的决议”与“决定公司的经营计划和投资方案”的条文,陷入权力边界不清,逻辑混乱的局面。2018年《公司法修正案》与细则文件的出台,更是让股东大会与董事会之间权力的分野矛盾更加尖锐。本文试图通过多角度、多方位论证上市公司中间地带决议事项的法律问题,找出导致上市公司决议事项中间地带的法律问题出现的原因,并设置相应的解决方案。本文主要分为四个部分。第一部分主要叙述上市公司决议事项存在的问题,从法律制度存在的问题与法律实际适用的现实困境进行分析。第一小节论述了《公司法》内部、其与《公司法修正案(2018)》、与其他规定间的矛盾;第二小节则通过三个角度看法律规定在代理成本、决策效率与责任机制三方面均与公司经营要求的经济性不符,无法发挥其法律作用,急需找出立法不清的缘由从而找到解决的措施,以应对当下的冲突局面。第二部分即找出股东大会与董事会间权限分野不清的原因——二者之间本存在权力的交叉地带,导致其决议事项无法通过简单的列举加以规定,但立法者在立法时并未厘清二者之间的关系,故而导致职权分界不明。此部分主要从自治理论与法律的解释论角度对上市公司决议事项存在中间地带进行理论基础与现实依据的论证。第一小节从公司自治角度分析上市公司决议事项的中间地带即股东大会与董事会之间决策权的分野交叉地带,通过对自治理论的分析,得出上市公司中间地带决议事项属于公司自治范畴,在法律允许的范围内,应当由公司自由决定,不受任何组织与个人的干预。继而从自治角度对股东大会、董事会的职权分配的应然规则进行梳理,为下文的决议事项类型化奠定理论基础。第二小节则是立足于《公司法》与其他法律法规(主要为《公司法》37条与46条)对于上市公司股东大会于董事会职权的划分,从现实依据层面论证现行立法逻辑不清,边界不明,其主要原因是因为现行立法没有看到股东大会与董事会决议事项之间存在权力交叉地带,故而导致立法在实践中经常出现适用困难的局面。第三部分则是通过对上市公司中间地带决议事项进行分类,通过典型上市公司中间地带决议事项——股份回购,对上市公司决议权分配进行样本分析。通过对股份回购不同财源情况下决议权的分配,论证其不同权力分配的实益,借以论证上市公司中间地带决议事项建议由公司通过章程或股东大会授权进行自治,以应对不同的市场情况。第四部分是对于上市公司中间地带决议事项法律问题的解决机制构建,本文通过对上市公司决议事项进行分析,以股份回购这一事项作为样本,论证上市公司决议事项存在中间地带,并对上市公司决策权进行划分。笔者通过大量论述化为一句话即建议修改《公司法》中关于股东大会与董事会职权的规定,通过“负面清单”列举的方式,对股东大会与董事会的职权进行划分,并设置“本法未做列举的公司决议事项,由公司章程或股东会决议进行决议权分配”。将存在于上市公司中间地带的决议事项交由公司自治,充分发挥公司的自主性。《公司法》进行相应修改后应当设置相应的引导性规范对法律进行细化,发挥其法律作用;并配套相应的信息披露、竞争与监督机制更好的解决上市公司中间地带决议事项存在的法律问题。第五部分是对文章的总结,是对文章前四部分的简单概括,以及提出笔者建议修改《公司法》相关法条的建议,是笔者美好愿望的呼告。
【学位授予单位】：安徽大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：D922.291.91

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