川藏股权交易所发展的法律问题研究

发布时间：2020-10-15 22:51

　　 随着我国资本经济的飞速发展,资本市场的不断扩大以及多层次资本市场的进一步丰富,区域性股权交易市场也在逐步壮大走向成熟,如今已成为了我国多层次资本市场的中的重要一员。区域性股权交易市场作为场外交易市场的基础,正处于构建与发展中。在我国的资本市场发展史中一向是重视场内市场的发展,所以我国的场内市场比场外市场起步的更早也相对成熟。但近年来发展场外交易市场一度走热,一方面是市场经济和资本市场发展的迫切要求,另一方面是因为国家政策主导发展场外交易市场,有明显的政策倾向性。因此大力发展场外交易市场,使得发展区域性股权交易市场在我国构建多层次资本市场进程中的热度不断攀升。2012年8月,证监会提出了关于证券公司参与区域性股权交易市场的准入条件的原则性要求。。2013年8月,国务院办公厅发布的实施意见,使得区域性股权交易市场的定位得到了明确。自此之后在全国范围内,逐步批准了天津、重庆、上海、成都、浙江、深圳等省市探索建立区域性股权交易市场,这其中就包括2013年成立的成都(川藏)股权交易中心(以下统称“川藏股权交易所”)。沐浴着政策春风,全国各个省市区域大肆兴起建立区域性股权交易市场,并且积极探索其发展模式,推动区域性股权交易市场的良好运行。但这些区域性股权交易市场在运营一段时间后就暴露出了不少问题,有不少的甚至还没开始运营,仅仅是出于建立的初级阶段就开始出现问题。它们绝大多数皆是开业热闹,运营冷清,地方特色不明显。而川藏股权交易也没有幸免,从信心满满的建立,到正式营运的形同虚设,都遇到了不少的难题。这些问题与我国区域性股权交易市场发展晚,其法律研究相应开始迟文献研究成果少,相关的法律制度与监管亟待构建和完善的现实情况是分不开的。这也是区域性股权交易市场发展过程中的普遍性问题,它都尚且如此,可见川藏股权交易所建立与运行之路有多坎坷。为此,本文从区域性股权交易所概念和特征等基本概况着手,通过介绍川藏股权交易所的建立情况,在总结我国区域性股权交易市场发展现状及法律问题的基础上,具体分析川藏股权交易所的发展和相关法律问题,再通过与我国其他省市运营情况良好的区域性股权交易市场以及国外成熟的区域性股权交易市场对比分析,运用实证研究,从而对川藏股权交易所面临的法律问题提出富有针对性的法律政策建议,以期使川藏股权交易所能逐步走出目前低迷的状态,运营顺畅,发挥其为解决中小企业融资难问题的作用,实现其优化社会资源配置的目的,以促进我国多层次资本市场的良好发展。
【学位单位】：四川省社会科学院
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2017
【中图分类】：D922.287
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    第一节 选题背景及研究意义
    第二节 文献综述
        一、（地区）外理论研究综述
        二、国内理论研究综述
    第三节 研究方法与文章结构
    第四节研究的创新点及不足
        一、主要的创新
        二、存在的不足
第二章 区域性股权交易市场的建设
    第一节 区域性股权交易市场在多层次资本市场的法律地位
        一、我国多层次资本市场的体系
        二、区域性股权交易市场的内涵、功能与法律地位
        二、区域性股权交易市场与新三板市场的比较
    第二节 区域性股权交易市场的发展状况
        一、区域性股权交易市场的发展背景与历程
        二、区域性股权交易市场的发展现状
        三、典型区域性股权交易市场的比较
第三章 川藏股权交易所的功能体系和监管
    第一节 川藏股权交易所的建立及其功能
        一、川藏股权交易所的建立
        二、川藏股权交易所的功能
    第二节 川藏股权交易所的业务体系
        一、川藏股权交易所的分板机制
        二、川藏股权交易所会员管理
    第三节 川藏股权交易所的监管规范
        一、法律规定
        二、业务规则
第四章 川藏股权交易所发展面临的问题及法律分析
    第一节 川藏股权交易所的发展现状
        一、发展基本情况
        二、《监管办法》公布后对川藏股权交易所发展现状的影响
    第二节 川藏股权交易所发展面临的问题
        一、市场定位不明确
        二、挂牌企业的成本与收益失衡
        三、地方扶持政策扶持力度不够
        四、监管体制与交易所自身股权结构的冲突
        五、挂牌企业跨区域经营突破规定
    第三节 川藏股权交易所面临问题的法律分析
        一、法律顶层设计的严重缺失
        二、现行法规政策的限制和落后
        三、监管体制需要进一步理顺
第五章 川藏股权交易所发展的法律思考及建议
    第一节 加强顶层制度规范的设计??
        一、法律层面
        二、政策法规方面
    第二节 改进和完善交易所规则
        一、完善准入制度
        二、建立一套长效的多元化激励制度
        三、建立多样化的交易产品制度
        四、建立严格的信息披露制度
    第三节 加强川藏股权交易所的监管
        一、学习国外先进经验
        二、建立科学的监管体系
        三、增强区域内行业自律管理
结论
参考文献
致谢

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本文编号：2842358