《证券法》上“证券公开发行”再界定

发布时间：2021-01-13 04:57

　　《证券法》正在进行新一轮的修订,从2017年4月提交的“二审稿”来看,对于此前理论界呼声颇高的“证券公开发行”概念的重新界定问题,该修订草案态度较为保守,几乎没有提及。事实上,“证券公开发行”作为各国和地区证券法律的核心概念,涉及证券市场的流通要素和监管宽度,对于现阶段应该以“向社会提供合法投融资工具、完善证券市场顶层设计和秩序建构、引导未来监管改革”为目标的《证券法》而言,其重要性不言而喻。本文由引言、正文、结语三大部分构成,其中正文主要分为以下四个部分:第一部分主要阐述了重新界定“证券公开发行”的必要性。一方面,我国证券市场正面临着投融资需求旺盛却难以满足的困境,引发了市场证券产品“溢出”法定范围、市场普遍割裂与恶性竞争、非法集资频发等恶劣现象。另一方面,“证券公开发行”作为基础概念,确有提供合法投融资工具、构建证券市场立体框架、引领市场良性竞争、强化市场主体权益保护等制度功能。因此,现实困境的解决要求对这一概念的重新定义。第二部分主要从立法层面和制度层面分析了重新界定“证券公开发行”的可行性。对比我国《证券法》和其他相关立法的规定,发现《证券法》之“证券”外延明显偏窄,而“公开发... 

【文章来源】：武汉大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：71 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
引言
第一章 “证券公开发行”再界定的必要性分析
    一、“证券公开发行”界定不合理的影响
        （一） 市场证券产品的“溢出”现象
        （二） 市场割裂与不良竞争
        （三） 立法混乱下的市场创新和非法融资
        （四） 小结
    二、“证券公开发行”的制度价值
        （一） 提供合法工具,构建证券市场立体框架
        （二） 弱化市场割裂,引领证券市场有序竞争
        （三） 明晰证券立法,强化市场主体权益保护
        （四） 小结
第二章 “证券公开发行”再界定的可行性分析
    一、“证券公开发行”相关规定的梳理分析
        （一） 《证券法》现行规定
        （二） 其他相关立法的规定
        （三） 小结
    二、我国主要证券产品监管制度的归纳分析
        （一） 股票监管制度
        （二） 债券监管制度
        （三） 投资基金监管制度
        （四） 资产管理产品监管制度
        （五） 金融衍生品监管制度
        （六） 小结
第三章 “证券公开发行”之“证券”的界定
    一、“证券”的应有之义
        （一） “证券”的投资性本质
        （二） “证券”的外部性与标准性
        （三） 小结
    二、我国“证券”界定模式的选择
        （一） 双层列举:种类列举加品种列举
        （二） 抽象兜底:强调“证券”的经济实质
        （三） 授权认定:界定权限下放至证券监督管理机构
        （四） 小结
第四章 “证券公开发行”之“公开发行”的界定
    一、公开与否与审核与否的逻辑辨析
    二、公开发行与非公开发行的合理界分
        （一） 他山之石与“攻玉”之道
        （二） 界定“公开发行”的对象逻辑
        （三） 界定“公开发行”的行为逻辑
        （四） “变相公开发行”与转售限制
        （五） 小结
结语
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]美国禁止一般性劝诱规则研究——兼论我国禁止一般性劝诱规则的存废[J]. 陈颖健.  证券市场导报. 2017(11)
[2]英国监管沙箱对我国完善金融创新监管的启示及应用研究[J]. 杨宇焰,谭明鹏.  西南金融. 2017(07)
[3]我国金融衍生品发展存在的问题及对策[J]. 董继鹏.  吉林金融研究. 2017(03)
[4]我国《证券法》需要什么样的证券定义[J]. 吕成龙.  政治与法律. 2017(02)
[5]合格投资者制度:从美国证监会最新改革建议审视我国改革路径[J]. 张雅.  西南金融. 2016(12)
[6]债券的证券本质与债券市场法制化——《证券法》修订背景下的债券法律体系重构与完善[J]. 冯果.  证券法苑. 2016(01)
[7]债券监管框架下的公司债发行审核制度反思[J]. 邢梅.  证券法苑. 2016(01)
[8]债券市场互联互通下的监管体系重构与债券法制统一[J]. 张东昌.  证券法苑. 2016(01)
[9]美国私募发行一般劝诱的解禁对我国证券立法的启示[J]. 王才伟.  云南大学学报(法学版). 2016(01)
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硕士论文
[1]无纸化背景下证券权益相关问题研究[D]. 王婷.上海师范大学 2016
[2]证券法上“证券”的界定[D]. 黄聪聪.中国社会科学院研究生院 2015
[3]我国证券概念扩大与美国证券法投资合同研究[D]. 高一鸣.华东政法大学 2015
[4]再探证券法调整范围[D]. 阮昊.华东政法大学 2015
[5]证券法上“证券”定义的重构[D]. 夏思宇.西南政法大学 2015
[6]试论私募证券的转售限制[D]. 时超.华东政法大学 2014
[7]中国证券非公开发行法律制度研究[D]. 贾亚芳.复旦大学 2012
[8]美国私募发行法律制度研究[D]. 赵明珠.华东政法大学 2010
[9]证券公开发行法律制度研究[D]. 李亚菲.黑龙江大学 2009
[10]企业法外融资与证券法中证券定义研究[D]. 杨庆.复旦大学 2009



本文编号：2974259