证券市场高频交易监管法律制度研究

发布时间：2021-02-26 08:06

　　目前的证券市场已从人工运行模式逐渐过渡为电子化市场,在电子化市场中,计算机技术扮演着重要的角色。随着计算机技术不断革新,证券市场的效率得到了提升,但传统的监管制度也受到了挑战。高频交易即是在电子化市场中出现的一种运用计算机程序与高速传输设备相结合的交易方式。近年来国内外证券市场中出现了一系列与高频交易相关的事件,如发生于美国的“闪电崩盘”事件,骑士资本事件,发生于我国的光大证券“乌龙指”事件与伊士顿公司操纵市场案等,这使得对高频交易进行监管的呼声日渐高涨。美国和欧洲国家等证券市场较为发达的国家纷纷就高频交易监管进行立法,但至今仍未就怎样对高频交易进行监管这一问题达成共识,这也阻碍了对高频交易在全球市场范围内进行监管的目标的实现。我国由于证券市场结构单一和交易税费较高等原因,高频交易发展相对缓慢,但已有抬头之势。证监会于2015年10月发布了《证券期货市场程序化交易管理办法（征求意见稿）》,虽然全文并未提及“高频交易”一词,但其中的大部分规定都是为限制高频交易而设立的。但在征求意见稿出台后该法案即被搁置,目前尚未正式实行。我国证券市场目前正处于对外开放的关键时期,从2017年“沪港通”“... 

【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
引言
    一、选题的背景和意义
    二、文献综述
    三、研究思路和框架
    四、研究方法、创新与不足
一、高频交易概述
    （一） 高频交易的定义
    （二） 高频交易的特征
    （三） 高频交易的交易策略
    （四） 不正当高频交易行为的认定
二、高频交易监管的必要性和对当前监管方式的冲击
    （一） 高频交易监管的必要性
    （二） 高频交易对当前监管方式的冲击
三、高频交易的监管框架
    （一） 高频交易主体监管
    （二） 高频交易行为监管
四、高频交易的监管措施
    （一） 高频交易的准入监管措施
    （二） 高频交易的行为监管措施
    （三） 高频交易的风险监管措施
五、我国高频交易监管的现状与完善
    （一） 我国高频交易监管的现行法规
    （二） 我国高频交易监管存在的缺陷
    （三） 我国高频交易监管的完善建议
结语
参考文献
致谢
学位论文评阅及答辩情况表


【参考文献】：
期刊论文
[1]幌骗的“罪”与“罚”——美国行政监管与司法实践的借鉴[J]. 鲍晓晔.  证券市场导报. 2017(10)
[2]论高频交易操纵市场鉴识及其法律规制[J]. 鲁胜.  社会科学动态. 2017(09)
[3]程序化交易的潜在风险和监管体系研究[J]. 姜哲.  金融监管研究. 2017(06)
[4]美国“幌骗”案例的监管处罚与司法审判实践[J]. 张孟霞,尹小为.  证券市场导报. 2017(05)
[5]资本市场中高频交易之特征、价值与危害性解析[J]. 徐跃.  会计之友. 2017(09)
[6]资本市场的效率、公平与监管——IEX的兴起与经验[J]. 宋湘燕,张建平.  中国金融. 2016(20)
[7]量化投资和高频交易:风险、挑战及监管[J]. 彭志.  南方金融. 2016(10)
[8]证券期货市场高频交易的法律监管框架研究[J]. 邢会强.  中国法学. 2016(05)
[9]高频交易的频繁报撤单与市场操纵认定——以美国国债期货“虚假报单操纵”案例为视角[J]. 张孟霞.  证券市场导报. 2016(05)
[10]程序化交易监管的国际经验及中国的制度构建[J]. 刘春彦,赵雯佳,王乙童.  证券法律评论. 2016(00)

博士论文
[1]证券监管法律制度研究[D]. 李东方.西南政法大学 2000

硕士论文
[1]试论跨市场操纵的规制与监管[D]. 李彦兵.山东大学 2017
[2]“公平主义”视角下高频交易监管的法律研究[D]. 张培培.华东政法大学 2015
[3]816光大证券案例分析[D]. 汤博城.安徽财经大学 2014
[4]A股市场涨跌停板制度效应的实证研究[D]. 王爽.华侨大学 2014
[5]我国证券市场监管机制初探[D]. 王琪.山东大学 2014
[6]论商事登记制度改革与商事主体监管制度的有效衔接[D]. 康文婷.华东政法大学 2013
[7]我国证券市场的功能分析与对策[D]. 王卫彬.西南石油学院 2005



本文编号：3052305