我国股票公开发行注册制研究

发布时间：2021-05-05 21:21

　　为改善我国核准制下的制度困局并发挥市场在资源配置中的决定性作用,2013年党的十八届三中全会明确提出“推行股票发行注册制改革”。实行股票公开发行注册制,就是要减少股票发行环节的行政本位色彩,降低发行市场的准入门槛,通过以信息披露为核心的审核机制,将发行股票的价值判断权交给市场和投资者。从设立科创板并试点注册制到新《证券法》的正式实施,可以看出对于股票发行注册制改革这一命题,我国选择了 一种建立增量市场先行试点注册制的渐进式改革路径,未来我国A股市场将以科创板试点注册制为起点,由点到面分步推行股票公开发行注册制。新《证券法》的正式实施为全面推行股票公开发行注册制提供了法律依据,关于注册制的相关安排已勾勒出制度轮廓。但目前相关规定还较为原则,国务院后续应依据授权对注册制的具体范围、实施步骤出台行政法规作出细化规定,证监会方面也需在此基础上加快制定、修改配套规章制度。而本文就是在新的制度背景下,以科创板试点注册制为考察重点,对我国本土的股票公开发行注册制及其全面推行的实施路径进行探讨。本文主要分为以下几个部分。第一部分,明确讨论前提,本文研究的注册制指向股票公开发行注册制。对以往研究中关于注... 

【文章来源】：四川省社会科学院四川省

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景和研究目的
    1.2 研究方法和文章结构
    1.3 文献综述
    1.4 研究的创新点和不足之处
2 讨论前提: 准确厘定股票公开发行注册制
    2.1 关于股票公开发行注册制的理论基础
    2.2 关于股票公开发行注册制的认识误区辨析
        2.2.1 注册制并非仅备案、不存在审核
        2.2.2 注册制并非仅限形式审核
        2.2.3 注册制下无持续盈利能力的企业并非都可被接纳
        2.2.4 注册制并非为成熟资本市场的通用型模式
        2.2.5 注册制与核准制并非简单二元对立
3 制度转变: 我国股票公开发行审核制度的演进历程
    3.1 行政审批制向核准制的转轨
        3.1.1 我国股票公开发行审批制时期的基本情况
        3.1.2 审批制的施行困局
        3.1.3 转轨后核准制时期的基本情况
    3.2 核准制与科创板试点注册制的并行过渡
        3.2.1 核准制的施行困局
        3.2.2 科创板注册制试点的开启
    3.3 新《证券法》对全面推行注册制的确立
        3.3.1 四次审议稿中关于股票公开发行注册制的修改定型
        3.3.2 新《证券法》关于股票公开发行注册制的具体规定
4 域外镜鉴: 美国注册制与我国香港特区双重存档制
    4.1 美国的注册制及其特点
        4.1.1 美国注册制的实施状况
        4.1.2 美国注册制的立法进程
        4.1.3 美国注册制的主要特点
    4.2 我国香港特区的双重存档制及其特点
        4.2.1 香港双重存档制的实施状况
        4.2.2 香港双重存档制的主要特点
    4.3 域外股票公开发行注册制的镜鉴启示
5 试行实践: 科创板注册制的试点现状
    5.1 设立科创板并试点注册制的重要意义
        5.1.1 支持新兴产业,助力资本市场高效服务科创企业
        5.1.2 实施增量改革,升级我国资本市场的多层次架构
        5.1.3 注册制试点,为发行上市的监管注入市场化因素
        5.1.4 开辟制度空间,允许红筹企业上市
    5.2 科创板试点注册制的实施机制
        5.2.1 科创板试点注册制的总体设计
        5.2.2 科创板试点注册制的具体内容
6 全面推行: 以科创板试点催动存量市场注册制改革
    6.1 由点到面向存量市场全面推行注册制的现实机遇
    6.2 从折戟案例观察科创板注册制的试点经验
        6.2.1 科创板试点注册制的可复制经验
        6.2.2 科创板试点注册制的相关思考
    6.3 存量市场推行股票公开发行注册制的分步实施
        6.3.1 建立稳步推进存量市场注册制改革的制度环境
        6.3.2 创业板先行试点股票公开发行注册制的初步设想
        6.3.3 主板(及中小板)后续推行股票公开发行注册制的初步设想
结语
参考文献
致谢
个人简历



本文编号：3170607