论上市公司重组中业绩补偿协议的监管问题研究

发布时间：2021-05-24 04:14

　　我国进入新的发展时期以来,经济增长的形式越来越多样化,产业结构正在转型升级,国内企业发展的动力不足已经成为急需解决的难题。为了有较好的发展状况,要通过公司之间的并购重组来使公司快速的成长。业绩补偿协议被广泛用作上市公司避免交易风险的法宝之一。随着中国与世界市场的相互融合,越来越多的中国企业将在交易过程中选择采用签订业绩补偿协议的方式。在签订业绩补偿协议的上市公司重组中有许多特别的案例,本文通过大量实际数据和“神雾节能”等相关案例引出业绩补偿协议在实际操作中遇到的困难与问题,也详细的分析了上市公司重组中业绩补偿协议的概念、法律性质、与相关概念的差异、监管的一些必要和监管的相关现状以及监管存在的大量问题与解决办法。本篇文章主要介绍了相关情况,当前我国的现状是:首先,国家大力鼓励和推动资本市场的发展,国家的鼓励也让上市公司发展稳步前进,并且在逐渐的完善资本市场,健全企业兼并重组的体制;其次,中国证券监督管理委员会毋庸置疑是在我国证券市场中处于监管主导地位的行政主体;最后,现阶段中国在证券市场上使用最广泛的监管手段是行政手段与法律手段相结合的方式。我国上市公司重组中业绩补偿协议的监管存在不少问... 

【文章来源】：辽宁大学辽宁省 211工程院校

【文章页数】：34 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
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序言
一、业绩补偿协议：基于上市公司重组中相关概念的剖析
    (一)业绩补偿协议的界定
        1.业绩补偿协议的概念
        2.业绩补偿协议的性质
    (二)业绩补偿协议与相关概念的区别
        1.业绩补偿协议与Earn-out
        2.业绩补偿协议与对赌协议
    (三)对业绩补偿协议进行监管的必要性
        1.保障交易定价的必然要求
        2.保护中小投资者的必然要求
        3.保证交易公平的必然要求
二、我国上市公司重组中业绩补偿协议监管现状与问题
    (一)我国上市公司重组中业绩补偿协议的监管现状
    (二)我国上市公司重组中业绩补偿协议监管存在的问题
        1.监管目标的顾此失彼
        2.中介机构没有“软监管”职能
        3.信息披露不力
        4.监管处罚力度过轻
三、英美国家上市公司重组中业绩补偿协议监管规则及启示
    (一)英美国家上市公司重组中业绩补偿协议的监管规则
        1.美国上市公司重组中业绩补偿协议的监管规则
        2.英国上市公司重组中业绩补偿协议的监管规则
    (二)启示
        1.确立中介机构“软监管”职能
        2.完善有针对性的信息披露规则
        3.给予并购重组委员会单独的处罚权力
四、完善我国上市公司重组中业绩补偿协议监管的建议
    (一)明确监管目标
        1.以保护中小投资者利益为主要监管目标
        2.以促进重组交易为辅助监管目标
    (二)完善相关监管手段
        1.发挥中介机构的“软监管”作用
        2.加强业绩补偿协议风险信息披露
        3.加大监管处罚力度
结语
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
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[2]企业并购重组中业绩承诺的风险识别与应对[J]. 邓秋玲.  审计与理财. 2016(07)
[3]上市公司重大资产重组业绩补偿承诺研究[J]. 陈瑶,杨小娟.  财会通讯. 2016(18)
[4]A股上市公司并购重组过程中的业绩承诺问题研究[J]. 谢欣灵.  时代金融. 2016(08)
[5]上市公司企业并购中的业绩承诺[J]. 庞晓丽,米艳弟,李卉,郑冬霞.  品牌. 2015(11)
[6]上市公司重大资产重组中的业绩补偿制度研究[J]. 宁清宇.  金融法苑. 2015(02)
[7]签有盈利补偿协议企业重组的风险识别与应对——以福建金森重组失败为例[J]. 李晓慧,吕广原.  会计之友. 2015(22)
[8]上市公司重大资产重组业绩补偿模式研究[J]. 吕崇华.  中国律师. 2014(12)
[9]业绩补偿承诺、协同效应与并购收益分配[J]. 吕长江,韩慧博.  审计与经济研究. 2014(06)
[10]上市公司收购重组中的业绩承诺实践[J]. 周士杰.  商. 2014(15)



本文编号：3203530