强制保证金制度的法律研究 ——以非集中清算场外金融衍生品为视角

发布时间：2021-06-22 21:28

　　2008年全球金融危机暴露了场外金融衍生品市场非集中清算的巨大风险。2009年G20匹兹堡峰会宣言中,与会的国家和地区着手从严监管场外金融衍生品市场,对于未纳入集中清算的场外金融衍生品实施严格的保证金制度达成了共识。目前,诸多与会国家或地区针对未纳入中央对手方集中清算领域的场外金融衍生品已经制定并实施强制保证金制度,而我国虽然已经履行了多项金融监管承诺,但对于未纳入集中清算的场外金融衍生品尚未开始规定相应的保证金要求。我国场外金融衍生品市场虽然尚处于起步阶段,但是必须吸取发达国家对于场外金融衍生品的沉痛教训,坚持审慎监管、适度监管的原则,在符合我国实际的基础上,与国际监管标准保持一致。本文首先从对场外金融衍生品的概念梳理开始,对比了场外与场内金融衍生品,介绍了传统双边清算模式（非集中清算）与中央对手方集中清算模式的区别,层层引入国际非集中清算场外金融衍生品强制保证金制度的框架要求;其次,从防范场外金融衍生品系统性风险和推进中央对手方集中清算进程两个角度论证了我国引入该强制保证金制度的必要性,同时分析了强制保证金制度符合我国对金融衍生品市场的审慎监管目标,与现有的自律组织发布的履约保障机... 

【文章来源】：华东政法大学上海市

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
导言
    一、问题的提出
    二、研究价值及意义
    三、文献综述
    四、主要研究方法
    五、论文结构
    六、论文主要创新及不足
第一章 非集中清算场外衍生品强制保证金制度概述
    第一节 非集中清算场外金融衍生品概述
        一、场外金融衍生品概述
        二、场外金融衍生品交易集中清算概述
        三、我国场外金融衍生品集中清算现状
    第二节 强制保证金制度国际要求
        一、强制保证金制度产生背景
        二、强制保证金制度的国际要求
        三、强制保证金制度与ISDA主协议信用支持附件(CSA)辨析
第二章 非集中清算场外金融衍生品强制保证金制度的必要性与可行性
    第一节 强制保证金制度的必要性分析
        一、防范场外金融衍生品系统性风险的必要性
        二、推进场外金融衍生品集中清算进程的必要性
    第二节 强制保证金制度在我国的可行性分析
        一、符合我国对金融衍生品市场的审慎监管目标
        二、与现有ISDA和NAFMII协议的履约保障机制不冲突
第三章 域外强制保证金制度概述
    第一节 美国强制保证金制度概述
    第二节 欧盟强制保证金制度概述
    第三节 中国香港强制保证金制度概述
    第四节 对域外强制保证金制度进展情况的评价
第四章 非集中清算场外衍生品强制保证金制度在我国的法律构建
    第一节 强制保证金的法律属性界定
        一、与传统物的担保不同
        二、与期货保证金制度不同
    第二节 强制保证金制度的法律关系构建
        一、主体要素
        二、客体要素
        三、适用范围
        四、转让方式
        五、最低转让金额
        六、保证金交付时间
        七、资产分离要求
    第三节 相关配套法律之完善
        一、纳入期货法调整范围
        二、完善担保法律与破产法律
结语
参考文献
在读期间发表的学术论文与研究成果
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]场外衍生品强制保证金制度的美欧镜鉴[J]. 刘胤,吴冠华.  金融市场研究. 2017(12)
[2]中央对手清算机构跨境监管协调研究[J]. 李轶鸣.  新金融. 2017(05)
[3]“中央对手清算”概念辨析及法律问题[J]. 朱小川.  金融理论与实践. 2017(04)
[4]非中央对手清算场外衍生品保证金制度研究[J]. 李轶鸣.  上海金融. 2017(03)
[5]非中央对手方清算衍生品的保证金要求及启示[J]. 季军,王亮,孙寅浩.  金融发展评论. 2014(01)
[6]场外衍生品市场的原则导向监管析[J]. 张敏.  公司法律评论. 2013(00)
[7]商事担保立法理念的重塑[J]. 曾大鹏.  法学. 2013(03)
[8]金融衍生交易的法律解释——以合同为中心[J]. 刘燕,楼建波.  法学研究. 2012(01)
[9]场外衍生品交易担保之信用支持制度研究——以“海升—大摩案”为分析蓝本[J]. 楼建波.  法商研究. 2011(01)



本文编号：3243560