高频交易的法律监管研究

发布时间：2021-08-11 08:06

　　高频交易是科技与金融结合的产物,近些年来在资本市场展现出强大的生命力。它利用高速计算机、复杂的IT系统,科学的算法,其盈利能力相比于传统的交易方式有了显著的提高。尽管高频交易可以为市场带来流动性,提高市场效率,但是其负面影响不容忽视。国内外已经发生过数起由高频交易引发的市场灾难,比如美国的“骑士资本”事件,“闪电崩盘”事件,中国的“光大乌龙指”事件等。我国因为交易制度、交易费用等原因,高频交易的发展速度相比国外较为缓慢。随着我国金融改革的不断深化,如何对高频交易进行监管,如何平衡法律监管和金融创新的关系成为监管者必须面对的难题。本文第一章主要是介绍高频交易的相关内容。根据总结,笔者认为高频交易的本质是一种新兴的技术手段,与程序化交易、算法交易等邻近概念在一定范围内有所重合。高频交易盈利的关键在于交易策略,本文介绍了三种对市场影响较大的交易策略,分别是试单策略、幌骗策略和塞单策略,这三种策略可以交叉混合适用,常常被用来操纵市场,影响交易价格。第二章是分析对高频交易进行法律监管的必要性。首先分析了高频交易具有的系统性风险,技术性风险,其不正当的使用会影响市场的公平竞争。其次,分析了高频交易... 

【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：47 页

【学位级别】：硕士

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中文摘要
ABSTRACT
前言
一、高频交易概述
    (一) 高频交易的概念
    (二) 高频交易的特征
    (三) 相关概念
    (四) 高频交易的主要策略
    (五) 总结
二、对高频交易进行法律监管的必要性
    (一) 高频交易的风险
    (二) 高频交易对当前监管的冲击
    (三) 总结
三、国外对高频交易的法律监管
    (一) 美国对高频交易的监管
    (二) 德国对高频交易的监管
    (三) 其他国家对高频交易的监管
    (四) 总结
四、我国对高频交易的法律监管现状
    (一) 高频交易在我国的发展现状
    (二) 我国对高频交易的立法现状
    (三) 我国对高频交易的监管缺陷
    (四) 总结
五、我国高频交易法律监管制度的完善
    (一) 我国对高频交易的监管目标
    (二) 我国对高频交易的监管建议
    (三) 总结
结语
参考文献
致谢
附件


【参考文献】：
期刊论文
[1]证券期货市场的高频交易监管研究[J]. 雍晨.  金融与经济. 2019(02)
[2]美国不公平高频交易监管及对证券法修改的启示[J]. 马其家,王淼.  证券市场导报. 2018(08)
[3]高频交易的域外规范与监管及借鉴[J]. 樊纪伟,王垚.  证券法律评论. 2018(00)
[4]幌骗的“罪”与“罚”——美国行政监管与司法实践的借鉴[J]. 鲍晓晔.  证券市场导报. 2017(10)
[5]论高频交易操纵市场鉴识及其法律规制[J]. 鲁胜.  社会科学动态. 2017(09)
[6]金融科技监管的路径转换与中国选择[J]. 杨松,张永亮.  法学. 2017(08)
[7]程序化交易的潜在风险和监管体系研究[J]. 姜哲.  金融监管研究. 2017(06)
[8]论滥用高频交易的刑法规制——以伊世顿公司操纵期货市场案为例[J]. 朱刚灵,孙万怀.  海南金融. 2017(04)
[9]金融科技（FinTech）发展与监管:一个监管者的视角[J]. 李文红,蒋则沈.  金融监管研究. 2017(03)
[10]高技术环境下金融信息利用的特点、价值和风险——高频交易启示录[J]. 曹磊,陈超.  竞争情报. 2017(01)

硕士论文
[1]高频交易监管的法律问题研究[D]. 冯璐.华东政法大学 2018
[2]证券市场高频交易监管法律制度研究[D]. 王富强.山东大学 2018
[3]A股熔断制度失效的案例研究[D]. 龚海洋.广东财经大学 2016
[4]A股市场次高频交易可行性研究[D]. 靳波.中国石油大学(华东) 2016
[5]“公平主义”视角下高频交易监管的法律研究[D]. 张培培.华东政法大学 2015
[6]高频交易对市场微观结构的影响分析及高频交易的监管建议[D]. 陈钢.复旦大学 2014
[7]816光大证券案例分析[D]. 汤博城.安徽财经大学 2014



本文编号：3335806