上市公司大股东和管理层减持问题研究

发布时间：2021-10-29 17:10

　　最近几年,中国股票市场波动频繁,起伏明显,这与中国经济的发展息息相关,也与市场参与者的交易行为联系密切。股票交易具体的表现形式就是减持和增持股份,然而大股东和管理层利用自身优势恶意减持对中国市场的影响巨大,很值得注意,也很有必要对此现象进行研究。本文将对上市公司的大股东和管理层减持情况进行梳理研究,通过概念分析、法律规范分析、比较法研究和案例学习的方式总结减持行为问题,并在每部分的论述中提出解决建议,具体内容包括以下五个部分:第一部分,由乐视减持案引出了减持相关的问题,明确文章将重点探讨减持相关的法律漏洞,并通过文献综述的方式整理以往学者对减持问题的研究。第二部分,主要介绍减持过程中涉及的主体和行为概念,首先是减持的主体,确定了大股东、控股股东和管理层的定义范围,分别阐述这些主体的信义义务的内容和对象。其次,从行为角度把握,重点分析减持行为的性质、特点,减持的原因,具体方式和正反两方面的影响,解释了减持行为与信义义务的相关性。第三部分,主要进行减持行为法律规范的说明和分析。从公司法和证券法两个规范角度研究减持相关信义义务在现行制度中的体现,分析背后的立法目的和应用效果,比较大股东和管理... 

【文章来源】：外交学院北京市

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
一、绪论
    (一)问题的提出及研究意义
    (二)文献综述及评述
        1.文献综述
        2.文献综述的评析
    (三)研究方法
二、减持的主体分析
    (一)减持主体的范畴
        1.大股东
        2.控股股东
        3.管理层
    (二)减持主体的信义义务
        1.管理层的信义义务
        2.控股股东的信义义务
三、减持的行为分析
    (一)减持行为的原因
        1.股价估值说
        2.控制权结构说
        3.宏观经济与市场波动说
        4.财务绩效说
        5.大股东掏空说
    (二)减持行为的方式
        1.竞价交易
        2.协议交易
        3.配股与定向增发
    (三)减持行为的影响
        1.减持行为的积极影响
        2.减持行为的消极影响
    (四)减持行为与信义义务的关系
四、减持行为的法律规范分析
    (一)中国现行法律规范及分析
        1.公司法中的规定
            (1)《公司法》中的规定及分析
            (2)减持相关的信义义务在公司法中的体现
        2.证券法中的规定
            (1)《证券法》中的规定及分析
            (2)证监会、证券交易所的相关规定及分析
            (3)减持相关的信义义务在证券法中的体现
        3.管理层与大股东相关规定的比较
        4.中国现行法律规定的漏洞分析
    (二)中美两国减持相关法律规定的比较研究
        1.信义义务在美国现行法律中的体现
            (1)马萨诸塞州的强信义义务
            (2)特拉华州的弱信义义务
        2.中美减持相关信义义务的比较
        3.美国减持相关的具体规定及分析
            (1)减持相关法律的立法背景
            (2)《144号条例》的立法内容及分析
        4.中美具体减持规则的比较
            (1)具体规则的标准
            (2)具体规则的构造
            (3)具体规则的功能
五、案例分析——“乐视”减持案
    (一)案情介绍
        1.背景
        2.减持方式
        3.减持原因
        4.减持的影响
    (二)减持行为的合法性分析
        1.减持相关的具体证券法规范的合法性分析
        2.减持相关的信义义务规范的合法性分析
        3.整体分析及总结
六、减持相关问题的解决对策
    (一)减持行为的事前对策
        1.立法上的完善
            (1)上市公司控股股东信义义务的确立
            (2)减持相关具体规则的完善
        2.减持主体诚信意识的培养
        3.证券市场的良性发展
    (二)减持行为的事中对策
        1.信息披露的及时监管
        2.媒体的正确引导
    (三)减持行为的事后对策
        1.违法减持的监管与处罚
        2.利益受损者的救济
七、结语
参考文献
附件



本文编号：3465048