双重股权结构的法律构造研究

发布时间：2022-10-08 18:29

　　2019年1月30日,中国证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》,3月1日科创板上市规则及配套规则正式生效实施,允许采用双重股权结构的公司在科创板直接上市。2020年1月20日科创板首家双重股权结构公司优刻得成功上市,意味着我国资本市场引入双重股权结构迈出了第一步。但是未来我国双重股权结构全面推行和法律制度构造仍是机遇与挑战并存,需要在实践中进行检验和完善。本文比较借鉴域外国家和地区的法律规定,结合我国科创板上市规则和优刻得公司上市规定,从我国实际情况出发,构建适合我国的双重股权结构法律制度。通过对双重股权结构各种理论的评析发现,双重股权结构在保障公司获取外部融资与创始人及其团队掌握公司控制权同时,会出现损害投资者权益、产生较高的代理成本以及公司监督机制失灵。应当结合理论趋利避害,发挥其优势。为保护投资者的合法权益,分析了双重股权结构的条件设置,认为适用行业范围可限制在一定范围内,而后再视情况取消限制;特别表决权股持有人主体资格的规则,在未来立法规定中应当予以坚持;允许公司在IPO时采用双重股权结构是可行的、合理的。为解决双重股权结构将来在我国证券主板市场适... 

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

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摘要
abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 国内外的研究综述
        1.2.1 国内研究现状
        1.2.2 国外研究现状
    1.3 研究目的
    1.4 研究方法和思路
        1.4.1 研究思路
        1.4.2 研究方法
    1.5 创新之处
第二章 双重股权结构的基础理论
    2.1 双重股权结构的界定
        2.1.1 概念
        2.1.2 内涵和外延
        2.1.3 法律特征
    2.2 双重股权结构价值分析
        2.2.1 正向价值
        2.2.2 负面价值
    2.3 双重股权结构的理论依据
        2.3.1 委托代理理论
        2.3.2 控制权理论
        2.3.3 管家理论
        2.3.4 企业生命周期理论
        2.3.5 对各种理论的评析
第三章 双重股权结构的条件设置
    3.1 适用行业范围
    3.2 特别表决权股份持有人主体资格
    3.3 特别表决权股份的发行方式和发行时间
第四章 双重股权结构的基本架构
    4.1 特别表决权股表决权适用范围
    4.2 特别表决权股表决权数量与表决权比例设置
    4.3 特别表决权股份向普通表决权股转化
    4.4 特别表决权的转让与继承
第五章 双重股权结构的法律保障措施
    5.1 规范控制股东的信义义务
        5.1.1 控制股东与信义义务的含义
        5.1.2 完善控制股东信义义务
        5.1.3 规范控制股东信义义务的意义
    5.2 完善独立董事制度
        5.2.1 提高独立董事独立性的标准
        5.2.2 完善独立董事选任制度
        5.2.3 完善声誉机制与报酬激励机制
    5.3 强制公司做出自我约束性承诺
        5.3.1 条件性公司自我约束承诺
        5.3.2 责任性公司自我约束承诺
        5.3.3 侵权行为公司自我约束性承诺
    5.4 普通投资者的权益保障
        5.4.1 完善惩处损害投资者权益的具体措施
        5.4.2 完善证券交易所对董事资格免除的机制安排
        5.4.3 特别表决权的信息披露
结语
参考文献
致谢
攻读学位期间取得的科研成果



本文编号：3688210