证券异常交易情况自律处置研究

发布时间：2017-05-16 14:21

  本文关键词：证券异常交易情况自律处置研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：证券异常交易情况有别于传统理论研究中的内幕交易、操纵市场等异常交易行为,其发生往往具有突发性,是证券监管难以预见的特殊情况。一旦发生会造成证券市场交易秩序的紊乱和市场参与主体经济利益的受损。证券交易所作为证券市场的服务提供者、行为监管者,对证券异常交易情况处置有着天然的介入优势和专业能力。首先,证券交易所自身所拥有的自律处置权构造符合证券市场监管的价值导向,能够灵活、有效地处置证券异常交易情况,并且在合理的司法、行政权配合之下不易产生不当处置行为,造成证券市场的二次破坏。其次,从域外成熟市场中的证券异常交易情况自律处置实践中可知,交易所主导的自律处置在具体处置措施上也已经有了相对丰富的应对经验,从实际效果中证实了证券异常交易情况自律处置是当前应对证券异常交易情况的最优选择。然而,这一在域外已经相对成熟的处置模式,在我国却遇到了“瓶颈”。表现在对异常交易情况的含糊界定、处置措施的应对不足以及自律处置权的弱势地位上。这当然与我国证券市场发展、演化的历史背景有一定关系,但更直接的原因在于我国法律层面对异常交易情况的规制缺失、具体处置程序上的罅隙以及行政、司法权介入界限不明。因此,本文选取与其密切相关且比较重要的理论与实践命题作为研究对象,其中涉及证券异常交易情况本身相关理论研究、证券交易所自律处置的基本内容介绍,域外证券异常交易自律处置形式的实证分析、我国完善证券异常交易自律处置的完善建议。在结构上,每个问题研究单列一章,其内容关系大致如下:第一章从导言已述的问题入手,揭示证券异常交易情况的类型、产生原因、市场危害。旨在回答“什么是证券异常交易情况”,为后文分析交易所自律处置证券异常交易情况的理论优势打好认识基础。第二章为证券异常交易情况自律处置的基本介绍。从价值选择、自律处置权构造、交易所主体定位以及自律处置后的法律后果这几个层面讨论交易所自律处置介入证券异常交易情况较于其他监管行为更具优势,旨在回答“什么是证券异常交易情况自律处置”和“为什么证券异常交易情况适宜自律处置”。这些理论问题本身具有独立研究价值,也为我国本土化完善研究所需要解决的制度环境提供了完善方向。第三章是将研究视角从理论研究转向实证分析。以域外证券异常交易情况自律处置的制度设计和处置实践为对象,梳理其相关政策、法规、规则的形成过程,考察证券异常交易情况自律处置的实践,为后面我国证券异常交易情况自律处置的实现方式以及程序设计提供完善借鉴。第四章将研究的视角转向本文研究的最后落脚点——我国证券异常交易情况自律处置的现有缺陷和完善建议。从异常交易情况的法律规制、处置措施类型、自律与他律监管衔接三方面回应我国现存制度的具体缺陷,为我国证券异常交易情况自律处置制度提供新的改革思路和完善路径。
【关键词】：证券交易所 异常交易情况 自律处置权 自律处置措施 他律监管
【学位授予单位】：华东政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要2-4
• Abstract4-10
• 导论10-22
• 一、问题的提出10-13
• 二、研究价值及意义13-14
• 三、相关文献综述14-18
• 四、研究方法及论文结构18-20
• 五、本文创新之处20-22
• 第一章 证券异常交易情况概述22-29
• 第一节 证券异常交易情况的形态辨析22-24
• 一、证券异常交易情况的表现形态22-24
• 二、证券异常交易情况与异常交易行为的辨析24
• 第二节 证券异常交易情况的成因分析24-27
• 一、证券异常交易情况产生的内因25-26
• 二、证券异常交易情况产生的外因26-27
• 第三节 证券异常交易情况的危害27-29
• 一、对市场秩序的破坏27-28
• 二、对投资者权益的损害28
• 三、对证券交易所声誉的消耗28-29
• 第二章 证券异常交易情况自律处置的基本内容29-39
• 第一节 异常交易情况自律处置的价值导向29-32
• 一、兼顾秩序价值与公平价值29-30
• 二、三种处置原则的价值选择30-32
• 第二节 交易所自律处置权的来源32-34
• 一、证券交易所自律处置权的产生32-33
• 二、交易所自律处置权的二重属性33-34
• 第三节 交易所自律处置时的主体定位34-36
• 一、证券异常交易情况的监管主体35
• 二、因交易所技术故障导致交易异常时的责任主体35-36
• 第四节 交易所自律处置后的法律后果36-39
• 一、不当处置后的行政责任承担36-37
• 二、善意监管下的民事责任豁免37
• 三、民事责任豁免之例外37-39
• 第三章 证券异常交易情况自律处置的域外实践39-53
• 第一节 域外证券异常交易情况自律处置的典型案例39-42
• 一、几起典型案例梳理39-41
• 二、自律处置措施的类型化41
• 三、关于处置结果及后续41-42
• 第二节 基于秩序价值的交易限制的一般性措施42-44
• 一、暂停交易——临时停牌和临时停市42-43
• 二、切断风险——限制访问43-44
• 第三节 基于公平价值的交易纠正的特殊性措施44-47
• 一、对已有结果的调整——暂缓交收44
• 二、对错误交易的取消——撤销交易44-47
• 第四节 自律处置后他律监管的有限介入47-49
• 一、行政监管的有限介入47-48
• 二、司法监管的有限介入48-49
• 第五节 域外异常交易情况自律处置实践的评价49-53
• 一、相关法律规则和处置程序明确49-51
• 二、其他主体尊重自律处置权行使51
• 三、实现了秩序和公平的价值导向51-53
• 第四章 我国证券异常交易情况自律处置的完善53-66
• 第一节 我国证券异常交易情况自律处置实践的缺陷53-57
• 一、证券异常交易情况法律界定滞后53-55
• 二、证券异常交易情况处置措施不足55-56
• 三、自律处置和他律监管的衔接不明56-57
• 第二节 我国证券异常交易情况自律处置缺陷的成因57-60
• 一、我国证券市场监管以行政监管为主58-59
• 二、我国证券环境排斥交易所处置行为59-60
• 第三节 我国证券异常交易自律处置的完善建议60-66
• 一、修正证券异常交易情况在我国法律上的界定60-62
• 二、增加和完善证券异常交易况自律处置措施62-63
• 三、规范自律处置和他律监管的衔接63-66
• 结语66-68
• 参考文献68-75
• 在读期间发表的学术论文与研究成果75-76
• 后记76-77

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘谊军;从“亿安黑庄”事件看证券诉讼[J];北京市政法管理干部学院学报;2002年01期

2 王静;;电子证券的基本法律问题[J];首都师范大学学报(社会科学版);2006年05期

3 叶林;;无纸化证券的权利结构[J];社会科学;2009年03期

4 陈界融;;论资产证券化及基本类型[J];公民与法(法学版);2010年04期

5 袁金华;陈鹏;;论艺术品份额的法律性质——兼评《证券法》第2条[J];常熟理工学院学报;2011年09期

6 潘跃新;;论证券的法律效力及社会作用[J];浙江金融;1986年12期

7 迈克尔·P·利特克;滨田邦夫;赵旭东;;美国和日本的证券交易法[J];环球法律评论;1987年03期

8 马跃;;美国公司发行证券的程序和有关法律规定[J];财政;1988年03期

9 吴晓求;关于发展证券、期货市场的几点思考[J];特区理论与实践;1995年09期

10 中国人民大学课题组;叶林;;证券登记结算法律制度完善研究[J];证券法苑;2014年01期

中国重要会议论文全文数据库 前3条

1 毕继业;;中国大陆土地证券化的理论模式[A];中国科协2005年学术年会第38分会场、科学发展与土地资源节约和集约利用论文集[C];2005年

2 李自然;杨如彦;;金融机构退出机制研究:南方证券接管案[A];中国制度变迁的案例研究（广东卷）（第六集）[C];2008年

3 范琪;欧森;;SPV基本定义[A];2005中国制度经济学年会精选论文（第一部分）[C];2005年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 费周林 卢丽芬 管晓明财政部驻陕西省财政监督检查专员办事处;做好证券所监督，不妨试试树网式体系[N];中国会计报;2009年

2 银河证券总裁 朱利;革故鼎新 做大做强证券公司[N];中国证券报;2004年

3 石太峰;以信息披露为中心完善资产证券化监管[N];中国证券报;2005年

4 ;证券行业引领传统企业商务电子化[N];中国高新技术产业导报;2001年

5 本报记者 朱江;德恒证券覆巢之下的危卵之灾[N];21世纪经济报道;2004年

6 彭戈;德隆金融帝国大厦独木难支德恒证券受困“逼债风潮”[N];中国经营报;2004年

7 中国政法大学教授、博士生导师 赵威 中国政法大学国际经济法博士 韩萨茹;证券间接持有法律问题研究[N];证券日报;2006年

8 史志强;股民状告证券公司[N];黑龙江日报;2007年

9 王晓雁;制定证券无纸化法迫在眉睫[N];法制日报;2008年

10 秦 炜;证券法修改应与时俱进[N];证券日报;2003年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 刘戈;证券登记结算制度中的法律问题研究[D];吉林大学;2010年

2 罗庆忠;我国证券公司的发展与创新研究[D];天津大学;2004年

3 马喜德;中国抵押支持证券定价与设计研究[D];厦门大学;2007年

4 张超英;资产证券化的本质和效应[D];复旦大学;2004年

5 王明国;资产证券化及其在房地产领域的应用研究[D];中国社会科学院研究生院;2006年

6 欧必胜;防治证券市场操纵行为之法律问题[D];中国政法大学;2003年

7 张峰;资产证券化研究[D];中共中央党校;2003年

8 荆长玉;证券操纵行为的法律规制研究[D];吉林大学;2012年

9 颜晓闽;美国证券法律史研究[D];华东政法大学;2010年

10 洪艳蓉;资产证券化若干法律问题比较研究[D];厦门大学;2002年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 夏思宇;证券法上“证券”定义的重构[D];西南政法大学;2015年

2 黄聪聪;证券法上“证券”的界定[D];中国社会科学院研究生院;2015年

3 袁伟道;QL证券新三板业务的营销策略改进[D];大连海事大学;2015年

4 谢鑫宇;证券信息网络披露法律制度研究[D];河北大学;2015年

5 刘畅;我国住房抵押贷款证券化发展思路及方案研究[D];西南大学;2015年

6 胡瑾烨;申银万国并购宏源证券的协同效应研究[D];财政部财政科学研究所;2015年

7 黄宪;创新发展时代兴业证券的战略选择[D];复旦大学;2013年

8 徐阳;企业资产证券化分层结构的机理分析[D];复旦大学;2014年

9 张健;航运企业资产证券化问题研究[D];大连海事大学;2015年

10 杨庆宇;基于委托人签名原则的华福证券网络交易系统的密钥机制[D];电子科技大学;2014年

  本文关键词：证券异常交易情况自律处置研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：371102