城投债信用风险防控的法律问题研究

发布时间：2022-12-18 15:48

　　城投债市场是债券信用风险防控问题“重灾区”,由于缺乏基础法律制度支撑,行政规章、自律规则冗杂而又效力低下,债券信用风险防控法律制度存在着落后、庞杂的问题,整个市场信用风险防控脱离了资本市场信用风险防控整体发展趋势。而且政府、关联企业间接对城投债信用风险的暴露予以控制从侧面掩盖了城投债信用风险防控自身在发行条件、信息披露、中介机构业务规范、募集账户资金使用监管等制度的设计和落实方面存在问题。这些问题降低了城投债信用风险防控体系的效果,阻碍了制度体系的完善和发展,不利于城投债信用风险防控和城投债市场稳定。已经被爆出信用风险的云南路投、贵州三都城投、兵团六师等数只城投债实现了我国城投债违约从无到有的调整,这进一歩反映出城投债信用风险防控行政管制色彩浓重,制度体系存在漏洞,实现信用风险防控市场化约束仍然有着很长的道路需要摸索前进。本文在分析我国现有城投债信用风险防控措施的基础上,结合国外市政债券信用风险防控的经验借鉴剖析信用风险法定和约定风险防控措施中存在的问题,对于如何完善我国城投债信用风险防控法律体系做了一定思考。本文共分为四个部分:第一部分为城投债信用风险防控概述,为了更具有针对性地凸显... 

【文章页数】：40 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
abstract
序言
一、城投债信用风险防控概述
    (一)城投债的概念与属性
        1.城投债的概念
        2.城投债的属性
    (二)城投债的信用风险及表现
        1.城投债的信用风险及典型事件
        2.城投债信用风险的表现
    (三)城投债信用风险防控的必要性
        1.政府适度干预城投债发展
        2.完善城投公司治理结构
        3.规范城投公司的融资行为
二、国外城投债信用风险防控的经验及借鉴
    (一)国外城投债信用风险防控经验
        1.美国市政债券信用风险防控
        2.英国地方政府债券信用风险防控
    (二)国外城投债信用风险防控的借鉴
        1.城投债信用评级具有特殊性
        2.加强政府会计报告的监督作用
        3.试点并推广债券保险制度
三、我国城投债信用风险防控的现状及存在的主要问题
    (一)城投债信用风险防控的法定措施
        1.城投债发行准入中的风险防控
        2.城投债信息披露的风险防控
        3.证券服务机构提供审计评估和法律服务
    (二)城投债信用风险防控的约定措施
        1.附加限制性条款
        2.外部增信措施
        3.募集资金监管协议
    (三)城投债信用风险防控现行制度存在的法律问题
        1.城投债申报条件设计不合理
        2.信息披露不及时且缺乏针对性
        3.中介机构的风险防控机制不完善
        4.约定防控措施难以发挥实效
四、完善我国城投债信用风险防控的法律建议
    (一)区分设计申报审核条件
        1.申报条件设计
        2.审核条件设计
    (二)依据城投公司特性设计信息披露内容
        1.重视披露与政府相关事项
        2.提高城投公司信息披露积极性
    (三)完善中介机构的风险防控机制
        1.明确中介机构信用风险警示职能
        2.提高中介机构独立性
        3.完善中介机构跟踪评估制度
    (四)完善城投债信用风险的约定防控措施
        1.合理推广使用事前限制性条款
        2.切实发挥外部增信的风险防控功能
        3.加强募集账户资金使用的监管
结语
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
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硕士论文
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本文编号：3722325