股权众筹的法律规制研究

发布时间：2017-08-11 03:15

  本文关键词：股权众筹的法律规制研究

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【摘要】：2011年1月,自全球首家股权众筹Crowdcube在英国成立后,作为符合“普惠”理念的金融融资模式,在全球掀起一场金融改革风暴。同年11月,我国首家股权众筹“天使汇”成立之后,股权众筹迅速成为热点,引起学界与民间的高度关注。它为我国富余的资金和急需融资的中小微初创企业提供链接服务,使社会的闲置资金得到优化利用,也使普通投资者通过股权进行投资活动。但是从股权众筹的合法性及其法律规制方面表明我国股权众筹的内外部环境均不完善。本文对诸多的股权众筹法律风险问题进行梳理和思考,并对股权众筹的合法化及其法律规制提出建议。具体而言,分为以下五个部分:第一部分为绪论。介绍了股权众筹的研究背景及其研究意义,其次是整理了国内外股权众筹的有关研究进展,最后阐述笔者研究的思路及方法。第二部分主要是概念的界定。分为三个方面:首先,在参考文献以及相关法规条文的基础上引出股权众筹的概念;其次,整理归纳了股权众筹的分类;最后,对股权众筹的四大特征做了介绍。第三部分是问题分析。以股权众筹的发展现状为依托,分别从股权众筹的参与各方即融资者、股权众筹平台、投资者所遇到的各种法律风险做分析。第四部分主要是国际经验的借鉴。主要分为两个部分:第一部分为英国的股权型众筹网站Crowdcube的运营模式,第二部分是美国JOBS法案的借鉴和启示。第五部分是针对此前提出的问题,对股权众筹的法律规制给出建议。首先是为使股权众筹的合法化对相关的刑法、证券法等内容进行相应的修改;其次借鉴JOBS法案明确股权众筹平台的权利义务;最后为保障投资者权益,建立投资者适当性、领投人准入制度、第三方律师与会计事务所的参与、引入“对赌协议”、担保机制、退出机制等。
【关键词】：股权众筹 法律风险 规制
【学位授予单位】：上海师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 第1章 绪论8-15
• 1.1 研究背景及意义8-11
• 1.2 国内外研究进展11-13
• 1.3 研究思路与方法13-15
• 第2章 股权众筹的概述15-19
• 2.1 股权众筹的概念15-16
• 2.2 股权众筹的分类16-17
• 2.3 股权众筹的特征17-19
• 第3章 股权众筹的法律风险分析19-26
• 3.1 融资者的法律风险分析19-21
• 3.1.1 非法吸收公众存款罪19-20
• 3.1.2 擅自发行股票、公司、企业债券罪20-21
• 3.2 众筹平台的法律风险分析21-22
• 3.2.1 平台法律地位风险21
• 3.2.2 资金管理的法律风险21-22
• 3.2.3 平台信用风险22
• 3.3 投资者的法律风险分析22-26
• 3.3.1 信息不对称风险22-23
• 3.3.2 投资欺诈风险23-24
• 3.3.3 违约风险24
• 3.3.4 股权退出风险24-26
• 第4章 国外经验的借鉴26-34
• 4.1 英国股权众筹Crowdcube的运作模式26-28
• 4.2 美国JOBS法案的制度借鉴28-34
• 4.2.1 众筹平台的认定与注册豁免29
• 4.2.2 众筹平台的权利义务29-31
• 4.2.3 融资者的义务31-32
• 4.2.4 投资者权益保护32
• 4.2.5 JOBS法案的启示32-34
• 第5章 股权众筹的法律规制的建议34-45
• 5.1 现行的相关法律的修改34-37
• 5.1.1《刑法》 中“非法吸收公众存款罪”的修改34-35
• 5.1.2《证券法》相关条文的修改35-36
• 5.1.3 取消《私募股权众筹融资管理办法（试行）》36-37
• 5.2 明确股权众筹平台的权利义务37-40
• 5.2.1 众筹平台的准入门槛及其登记备案37-38
• 5.2.2 众筹平台审核义务38-39
• 5.2.3 对投资者的教育义务39
• 5.2.4 众筹平台的业务范围界定39-40
• 5.2.5 信息备案义务40
• 5.2.6 强制实行第三方资金托管40
• 5.3 投资者权益保护措施40-45
• 5.3.1 投资者适当性40-41
• 5.3.2 领投人准入制度41-42
• 5.3.3 第三方律师与会计师的参与42
• 5.3.4 引入“对赌协议”42-43
• 5.3.5 担保机制43-44
• 5.3.6 健全股权众筹的退出机制44-45
• 结语45-46
• 参考文献46-49
• 致谢49

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2 叶锡环;周俊朗;;温州试水“股权投资”[J];浙江人大;2010年06期

3 严德军;王云龙;焦中华;;关于股权转让税收管理的研究[J];经济研究参考;2011年57期

4 叶开;;股权转让风险规避和制度完善[J];市场周刊(理论研究);2011年12期

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本文编号：653957