注册制下我国证券发行信息披露制度探究

发布时间：2017-08-18 14:31

  本文关键词：注册制下我国证券发行信息披露制度探究

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【摘要】：党的十八届三中全会提出了“健全多层次资本市场,推进股票发行注册制改革”的决议,随后证监会出台了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》,《意见》中明确区分了政府和市场在证券发行过程中关系和作用,强调了信息披露制度在证券发行注册制中核心作用。注册制下,证券发行信息披露制度是整个发行市场的关键。信息披露质量的高低将直接会对投资者投资决策的作出产生影响,进而会影响整个资本市场之健康与稳定。证券发行信息披露制健康运行体现了证券市场中的“三公”原则,为各国证券立法和实践历来关注之重点。然而,在我国的证券发行过程之中,虚假信息披露、欺诈发行、权利寻租等情况时有发生,严重侵犯了投资者合法权益,不利于证券市场的健康发展。本文将在学者们研究的基础之上,结合外国注册制下信息披露的有益经验,通过证券市场中典型的案件,找出证券发行市场中信息披露存在的法律问题,进而提出健全证券发行中信息披露的合理化建议。本文共分为四个部分：第一部分主要阐述了证券发行中信息披露制度基本问题。本部分首先介绍了信息披露制度基本理论问题,进而分析注册制下加强信息披露的必要性及信息披露制度的有效标准。第二部分阐述了证券发行中信息披露的现状。本部分从当前证券发行信息披露质量、配套制度缺失两方面分析了我国证券发行信息披露中现存的主要问题。第三部分阐述了西方发达资本市场国家的先进的制度经验。本部分主要介绍了实行注册制的西方发达资本国家信息披露方面的有益经验,进而对完善我国信息披露制度提供启示。第四部分阐述完善证券发行信息披露的建议。针对本文第二部分证券发行信息披露中出现的问题以及本文第三部分西方发达资本市场国家在信息披露方面的有益经验,本部分从提高信息披露质量、健全民事责任追究机制、规范信息披露的审核程序、规范信息披露规则体系及加强中介机构监督等方面来提出完善证券发行信息披露制度之建议。
【关键词】：注册制 证券发行 信息披露制度
【学位授予单位】：天津师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 引言9-11
• 一、注册制下信息披露制度的基本问题11-16
• (一) 信息披露的理论基础11-12
• 1. 信息披露的经济学理论：有效市场假说理论11
• 2. 信息披露的法学理论11-12
• (二) 注册制下加强信息披露制的必要性分析12-14
• 1. 有利于投资者利益的保护13
• 2. 有利于企业规范其经营管理13
• 3. 有利于资本市场的有序运行13-14
• (三) 信息披露的有效标准14-16
• 1 真实性14
• 2. 完整性14
• 3. 准确性14-15
• 4. 及时性15-16
• 二、我国证券发行信息披露制度的现状16-21
• (一) 我国证券发行违法信息披露的主要表现形式16-17
• 1. 虚假信息披露16-17
• 2. 信息披露不完整17
• 3. 信息披露不准确、缺乏可理解性17
• (二) 我国信息披露制度中存在的问题17-21
• 1、投资者权益保障不足17-19
• 2、证券发行信息披露制度的规则体系不健全19
• 3、证券发行信息披露监管效率低下19-20
• 4、证券中介机构的外部约束作用未能充分发挥20
• 5、退市制度规范性较差20-21
• 三、美国证券发行信息披露制度对我国的借鉴21-23
• (一) 有效的民事责任制度21
• (二) 信息披露审核程序严格且公开21-22
• (三) 具有完整的信息披露规则体系22-23
• 四、注册制下完善我国信息披露制度的建议23-31
• (一) 确立证券发行信息披露制度的基本理念23-24
• 1. 信息披露的重心应当倾向于投资者利益保护23
• 2. 加强政府对信证券发行息披露的监管23
• 3. 发挥市场对证券发行信息披露的监管作用23-24
• 4. 完善证券发行信息披露制度的配套设施24
• (二) 完善信息披露的规则体系24
• (三) 提高证券发行信息披露的质量24-26
• 1. 完善风险因素的信息披露24-25
• 2. 提高信息披露的可读性25
• 3. 改良信息披露的手段和方式25-26
• (四) 完善证券发行信息披露制度的审核程序26-28
• 1. 公开信息披露的审核标准26-27
• 2. 转变信息披露的审核重点27
• 3. 公开信息披露的审核过程27-28
• (五) 加强中介机构对证券发行信息披露的监督作用28-29
• (六) 完善证券发行信息披露违规的民事诉讼制度及团体诉讼制度29-30
• 1. 完善民事责任制度29
• 2. 引入集团诉讼制度29-30
• (七) 完善退市制度30-31
• 结语31-32
• 参考文献32-34
• 致谢34

【参考文献】

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 谢清喜;我国上市公司信息披露的有效性研究[D];复旦大学;2005年

中国硕士学位论文全文数据库 前3条

1 凌希;中美上市公司信息披露制度比较研究[D];复旦大学;2012年

2 陈林;中美上市信息披露制度比较研究[D];华东政法大学;2012年

3 顾钰诚;论我国上市公司信息披露法律制度的完善[D];中国政法大学;2010年

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本文编号：695104