阿里巴巴赴美上市的法律问题思考

发布时间：2017-08-23 01:22

  本文关键词：阿里巴巴赴美上市的法律问题思考

  更多相关文章： 阿里巴巴 VIE结构 合伙人制度 注册制 集团诉讼

【摘要】：2014年阿里巴巴集团赴美成功上市,但对于阿里巴巴赴美上市的一些问题也引发了人们的思考,为何阿里巴巴会选择赴美上市而不在中国内地A股上市或者香港上市,因此本文第一部分将会从阿里巴巴赴美上市的原因来分析这一问题,本文第二部分将着重分析阿里赴美上市的一些风险,本文将通过阿里巴巴赴美上市这一事件来重点谈谈我国A股市场一些制度的缺陷,因此本文第三部分将重点谈谈阿里赴美上市对我国证券市场制度建设方面的一些启示。本文总共分为四个部分,将从以下几个部分分别介绍:第一部分绪论,将重点介绍下本文的写作背景和写作意义,同时会对本文的写作思路和写作方法做一些简明的介绍。第二部分重点分析阿里巴巴赴美上市的原因,阿里之所以会选择赴美上市,首先,从客观上来讲它不会在香港上市,因为其合伙人制度不符合香港联交所“一股一权”的规定,其次,我国A股市场存在很多制度缺陷,比如说我国A股市场对外资的限制多,阿里巴巴的合伙人制度其实就是我们所提到的VIE结构,因此本文也将介绍一下VIE结构,同时,A股市场规则比较苛刻,上市需要好多审批,效率不高,这也导致了好多公司赴美上市。第三部分将分析阿里赴美上市的一些风险,首先是阿里巴巴VIE结构的风险,主要有法律政策风险,企业风险,道德风险和公司治理结构的风险,其次是美国的集团诉讼风险,这是美国很重要的一个制度,在美国,只要股东利益受损,就随时可能会针对公司提出集团诉讼,这也是保护投资者的一个重要制度,在美国很成熟,对于阿里巴巴来说这也是一个风险,最后是面对美国的做空风险,美国一些做空机构在利益的驱动下往往会对在美国上市的中国企业做空来获取利益,所以这些风险都是阿里所必须要面对的。第四部分将重点针对阿里赴美上市这一事件,来谈谈对我国证券市场的一些启示,首先我国也可以借鉴美国建立自己的集团诉讼制度和信息披露制度,其次针对VIE结构提出完善的监管措施,进一步放开外资管制,让更多的外资进入市场来推动我国经济的发展。
【关键词】：阿里巴巴 VIE结构 合伙人制度 注册制 集团诉讼
【学位授予单位】：上海师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.287;F724.6
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 第1章 绪论7-10
• 1.1 选题背景和选题意义7-8
• 1.1.1 选题的背景7
• 1.1.2 选题的意义7-8
• 1.2 研究思路和创新点8-10
• 第2章 阿里巴巴赴美上市主要原因分析10-17
• 2.1 我国A股上市存在制度缺陷10-14
• 2.1.1 A股市场对外资公司限制严格10-11
• 2.1.2 A股上市规则严苛11-12
• 2.1.3 核准制审核速度慢12-13
• 2.1.4 A股市场不承认双重股权结构13-14
• 2.1.5 信息披露不真实不及时14
• 2.2 合伙人制度不符合香港联交所“一股一权”的规定14-15
• 2.3 国外风险投资机构的推动15-17
• 第3章 阿里巴巴赴美上市的风险分析17-22
• 3.1 VIE架构的风险17-19
• 3.1.1 合法性风险17-18
• 3.1.2 协议控制的风险18
• 3.1.3 公司治理结构风险18-19
• 3.2 美国集团诉讼风险19-21
• 3.3 美国做空机制风险21-22
• 第4章 阿里巴巴赴美上市对我国证券市场的法律启示22-32
• 4.1 探索符合我国国情的“双重股权”制度22-24
• 4.1.1 在公司法的基础上出台双重股权结构相关条例22
• 4.1.2 明确双重股权结构的适用条件22-23
• 4.1.3 加大对投资者的保护力度23-24
• 4.2 完善VIE架构下法律监管24-26
• 4.2.1 完善探索网络创新型企业上市制度24
• 4.2.2 放宽对外资公司上市门槛24-25
• 4.2.3 扩宽VIE企业融资渠道25-26
• 4.3 建立符合我国国情的集团诉讼制度26-32
• 4.3.1 实行人数不确定的代表人诉讼方式27
• 4.3.2 建立集团诉讼律师风险代理机制27-28
• 4.3.3 完善证券信息披露制度28-32
• 结语32-34
• 参考文献34-36
• 致谢36

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本文编号：722189