有色金属期货市场分形特征研究

发布时间：2018-04-13 10:38

  本文选题：有色金属期货 + 重标极差分析　； 参考：《湖南大学学报(社会科学版)》2017年03期

【摘要】：通过重标极差分析方法,使用了"十二五"期间的市场交易数据,对沪铜和沪铝两种有色金属期货品种的分形特征进行了实证研究,结果表明,两种有色金属期货品种价格收益率时间序列存在波动集聚性与非线性,并具有反持久性和长期记忆性的分形特征,是一个有偏的随机游走过程。这两种有色金属期货品种分别具有545天和572天不同的长期记忆周期,反映了系统的平均循环长度,H指数分别为0.389和0.408,表明我国有色金属期货市场尚未达到弱式有效。
[Abstract]:The fractal characteristics of Shanghai copper and Shanghai aluminum non-ferrous metal futures are studied by means of the rescaled range difference analysis method and the market transaction data during the 12th Five-Year Plan period. The results show that the fractal characteristics of Shanghai copper and Shanghai aluminum non-ferrous metal futures are analyzed.The time series of price yield of two kinds of non-ferrous metals futures have the characteristics of agglomeration and nonlinearity, anti-persistence and long-term memory, which is a biased random walk process.These two kinds of non-ferrous metal futures have different long-term memory periods of 545 days and 572 days respectively, which reflect that the average cycle length H index of the system is 0.389 and 0.408 respectively, which indicates that the non-ferrous metal futures market in China has not yet reached the weak efficiency.
【作者单位】： 同济大学经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71071114,71672128) 上海市重点学科建设基金资助项目(B310) 同济大学中央高校基本科研业务费资助项目
【分类号】：F724.5;F764.2

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本文编号：1744135