钢材价格指数波动率的实证分析

发布时间：2018-11-04 09:05

【摘要】：文章以Myspic钢材综合价格指数为研究对象,选取1999年6月至2015年6月的月度数据作为样本,应用ARMA-GARCH模型对其波动率进行实证分析。结果表明:钢材价格对信息具有明显的记忆性;供需关系对钢材价格指数波动具有持续性影响;钢材价格下跌信息引起的指数波动强于钢材价格上涨信息引起的波动。
[Abstract]:This paper takes the Myspic steel price index as the research object, selects the monthly data from June 1999 to June 2015 as the sample, uses the ARMA-GARCH model to carry on the empirical analysis to its volatility. The results show that the steel price has obvious memory to the information, the supply and demand relationship has the persistent influence on the steel price index fluctuation, and the index fluctuation caused by the steel price falling information is stronger than that caused by the steel price rising information.
【作者单位】： 兰州理工大学经济管理学院;西安交通大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71640026);国家自然科学基金重大研究计划培育项目(71546119)
【分类号】：F224;F426.31;F764.2

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本文编号：2309365