国际原油海运运费市场波动特征研究

发布时间：2021-07-31 21:30

　　众所周知,原油运费市场变化多端,给原油运输和相关企业的经营及决策带来了很大困难。关于原油运费市场波动特征以及风险管理的研究越来越受到相关研究学者的重视。正确把握世界原油运费率的走势,掌握油轮运费率的收益率分布特征、波动特性,及时准确作出相关决策,并采取一定的措施进行风险规避都是避免企业损失的重要途径。因此,揭示原油运费市场的波动特征将有助于原油运输投资者以及管理者进行决策提供参考与依据。本文采用计量经济学方法,以整个国际油轮运输市场为基础,建立分析国际原油运输市场波动特性的三个模型——分形检验模型、广义自回归条件异方差模型和向量自回归模型,以国际原油运价指数为研究对象,分析四种船型运价波动的三个特性——关联性、持续性与敏感性、分析特征。根据本文研究得出,原油运费市场价格指数日收益率序列表现出很强的尖峰厚尾特征,并且序列是具有分形特征,存在持续性与杠杆效应的,四种船型的运价指数日收益率序列相互之间是具有关联性。 

【文章来源】：大连海事大学辽宁省 211工程院校

【文章页数】：116 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
创新点摘要
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究背景与意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 油轮运费方面
        1.2.2 分形特征方面
        1.2.3 方法论发展方面
    1.3 论文技术路线与主要内容
第2章 国际原油运费收益率基本统计特征
    2.1 国际油轮运输市场特点
    2.2 国际油轮运输市场影响因素分析
    2.3 收益率序列统计特征
        2.3.1 基本统计量
        2.3.2 平稳性检验
        2.3.3 自相关性检验
    2.4 数据收集及处理
        2.4.1 数据选取
        2.4.2 数据处理
    2.5 统计量特征分析
        2.5.1 基本统计特征分析
        2.5.2 平稳性检验
        2.5.3 自相关性检验
        2.5.4 AR(p)模型的建立
    2.6 小结
第3章 国际原油运费市场分形特征研究
    3.1 原油运输市场分形理论
        3.1.1 有效市场假说
        3.1.2 分形市场假说
        3.1.3 分形特征检验方法
    3.2 原油运输市场分形特征实证研究
        3.2.1 BDS检验
        3.2.2 R/S分析与Hurst指数的估计
    3.3 小结
第4章 国际原油运费市场持续性与杠杆效应研究
    4.1 原油运费市场持续性与杠杆效应分析模型
        4.1.1 模型背景介绍
        4.1.2 ARCH模型
        4.1.3 GARCH模型
        4.1.4 EGARCH模型
        4.1.5 TGARCH模型
    4.2 原油运价指数收益率持续性分析
        4.2.1 ARCH效应检验
        4.2.2 GARCH模型参数估计
        4.2.3 模型的诊断检验
        4.2.4 模型参数分析
        4.2.5 时变特征分析与小结
    4.3 油轮运价指数的杠杆效应分析
        4.3.1 EGARCH模型的应用
        4.3.2 模型的应用
        4.3.3 杠杆效应分析与小结
    4.4 实证研究比较
    4.5 小结
第5章 国际原油运费市场波动的关联性研究
    5.1 原油运输市场波动关联性模型
        5.1.1 VAR模型介绍
        5.1.2 脉冲分析(Impulse Analysis)
        5.1.3 方差分解(Variance Decomposition)
        5.1.4 Granger因果检验
    5.2 原油运输市场关联性分析
        5.2.1 关联指标选取
        5.2.2 四种船型之间相关性分析
        5.2.3 与经济指标的相关性分析
    5.3 小结
第6章 结论
参考文献
攻读学位期间发表的论文
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]股市杠杆效应与溢出效应实证分析-GARCH模型之应用[J]. 运怀立.  现代财经(天津财经大学学报). 2006(09)
[2]中国股票市场的信息反应曲线和股票价格波动的非对称性[J]. 刘金全,于冬,崔畅.  管理学报. 2006(03)
[3]沪深股市波动性的杠杆效应和不对称波动性研究[J]. 尹向东,宿成建,刘星.  科技管理研究. 2005(10)
[4]GARCH模型对上海股市的一个实证研究[J]. 章超,程希骏,王敏.  运筹与管理. 2005(04)
[5]中国股票市场多重分形结构的实证研究[J]. 黄诒蓉.  当代财经. 2004(11)
[6]深成指数的R/S分析[J]. 朱传.  科技情报开发与经济. 2004(08)
[7]中国股市收益率的多重分形分析[J]. 卢方元.  系统工程理论与实践. 2004(06)
[8]世界油轮运输市场现状及发展趋势[J]. 孔凡华.  中国远洋航务公告. 2004(03)
[9]ARCH类模型与金融经济学的技术化取向[J]. 汪炜,文勇.  经济社会体制比较. 2003(06)
[10]深沪股票市场的多重分形分析[J]. 胡雪明,宋学锋.  数量经济技术经济研究. 2003(08)

博士论文
[1]基于多重分形与混沌理论的金融市场研究[D]. 吴金克.天津大学 2005

硕士论文
[1]基于神经网络的油运费率研究和预测[D]. 孟楠.大连海事大学 2005
[2]油运费率市场的规律性分析[D]. 潘晓丹.大连海事大学 2002



本文编号：3314221