电力企业金融风险管理及相关问题研究

发布时间：2024-03-31 13:09

　　随着全球性的电力工业结构重组和解除管制的市场化改革,发电商和供电公司都将作为独立的市场主体参与竞争。电能因为难以大规模长期储存且缺乏短期价格弹性,其价格的波动远远大于普通商品,给参与市场的电力企业带来了巨大的金融风险。加州电力市场在2000-2001年的危机使得电力企业在市场竞争中越来越意识到金融风险管理的重要性。电力企业进行金融风险管理的主流方法通常有采用组合交易,构造竞价策略和应用电力金融衍生工具,同时还需要对有关企业运行经济性的影响因子进行识别、定量计算和分析。因为这些影响因子会对企业的经济运行起作用,其不同取值有可能改变企业的最优组合和风险收益的平衡点,也会影响到企业对于最优风险决策的选取。 本论文针对电力企业在市场环境下所遇到的实际问题,就电力市场金融风险管理及其相关问题进行了研究。具体而言,本文主要做了如下工作: (1)在华东区域电力市场中,电力公司在月度市场上报价,日前市场只申报负荷需求,以管制价格对用户售电。各市场的电量分配以及报价方案直接影响电力公司收益和市场稳定。基于华东市场的实际运行过程,借鉴现代投资组合理论,对电力公司考虑风险的月度购电策略进行了研究。对3种风险...

【文章页数】：130 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

图2.8CVaR模型不同置信度下的A一w关系

图2.8CVaR模型不同置信度下的A一w关系方案方差模型，取A=3，a=0.95，用电缺口为0.33TWh，采得到电力公司在月度市场上完整的4段报价方案。如图报容量，第二个值为申报价格)

图2.10分段报价电量安排

图2.10分段报价电量安排型和CvaR可以得到类似的分段报价方案。值得指出的是，价的分布函数，其中方差模型默认电价数据服从正态分布后两种方法都可以在电价分布函数未知的情况下，通过历到近似值。代投资组合理论，对采用方差、SV、CVaR这3种风险计场中的月度购电模型，并结合电力公司购....

图5.1机组利润有效前沿与效用

求出机组的最优发电量，进而得到机组利润的分布。例如用利润分布的期望好口利润分布的标准差G分别表示回报和风险。每个可行的短期天然气购买方案的利润分布情况在回报一风险图上表示为一个点，如图5.1上的散点所示。可行解︵二︶礴盔应喇一风险(口)图5.1机组利润有效前沿与效用5.2.2建立....

图6.2不同风能损失值对年基本补贴额度的影响

图6.2不同风能损失值对年基本补贴额度的影响风电场一旦建成投产，其固定建设成本，生产成本和折旧率等经济参数基本不会有大的波动。而从图6.2可看出风能损失会减少到风电场从政府获得的年基本补贴额度，这在一定程度上会影响到风电场的利润和还贷周期安排。因此，风电场一方面可在投资建设初期选....

本文编号：3943977