我国银行业流动性风险的传染机制研究

发布时间：2017-10-20 12:32

  本文关键词：我国银行业流动性风险的传染机制研究

  更多相关文章： 流动性 传染机制 信息熵矩阵 同业拆借市场

【摘要】：商业银行业务已从传统的存贷款发展到各类复杂的金融服务,流动性风险容易通过资产负债表和资产价格之间的联系相互传染。货币市场与资本市场实现联通一方面提高了资金利用的效率,实现货币市场与资本市场的联合发展,另一方面由于风险具有外溢性,资金出现流动的同时也将单个市场的风险通过资金流动传染其他市场。根据以往金融危机的研究表明,多次区域性或全球性金融危机的爆发都是由于最初在某个子市场内发生,然后通过溢出效应迅速波及其他市场。我国银行间同业拆借市场参与机构数量不断增加,银行间同业拆借市场规模不断扩大,银行间的业务联系也越来越紧密,这时如果个别银行发生突然事件引起破产,局部的流动性紧缩会迅速传染至整个银行间市场,货币市场作为金融市场主要的流动性供给场所,一旦发生流动性风险事件,就会将风险传染至整个金融市场,引发金融动荡。本文首先根据国内外研究成果梳理关于银行同业拆借市场风险传染的结论,总结银行同业拆借市场流动性风险内部传染和跨市场传染机制,接着从实证角度研究银行同业拆借市场对股票市场和债券市场的价格溢出,实证结果表明,危机情况下同业拆借市场与资本市场之间的联动程度增加,债券市场更容易受到同业拆借市场的风险传染。论文根据我国29家商业银行2014年的财务数据使用信息熵最优矩阵法得出29家银行在最稳定状态下的债权债务矩阵,模拟单家银行受到外部冲击发生倒闭时产生的风险的内部传染。我国银行系统具有较高的稳定性,大型商业银行的倒闭对系统的冲击强于中小型银行,小型银行防御风险能力较低,发生倒闭时也不会对整个系统产生冲击。
【关键词】：流动性 传染机制 信息熵矩阵 同业拆借市场
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.3
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第一章 绪论10-20
• 1.1 研究的背景和意义10-13
• 1.1.1 研究背景10-12
• 1.1.2 研究意义12-13
• 1.2 文献综述13-18
• 1.2.1 银行间市场风险的内部传染13-16
• 1.2.2 银行间市场风险的跨市场传染16-18
• 1.3 本文的结构和创新之处18-20
• 1.3.1 文章的结构18-19
• 1.3.2 创新及不足19-20
• 第二章 银行业流动性风险传染的理论研究20-28
• 2.1 银行业流动性及流动性风险的界定20-21
• 2.2 银行业流动性风险的传染途径21-24
• 2.2.1 银行业流动性风险在同业拆借市场的传染途径21-22
• 2.2.2 银行流动性的跨市场冲击途径22-24
• 2.3 关于风险传染的实证方法24-27
• 2.4 本章小结27-28
• 第三章 银行流动性风险在银行间同业拆借市场的传染分析28-36
• 3.1 模型说明28-31
• 3.2 基本算法31-32
• 3.3 实证分析32-35
• 3.4 本章小结35-36
• 第四章 银行业流动性风险跨市场冲击的实证分析36-45
• 4.1 模型说明36
• 4.2 变量选取36-37
• 4.3 实证分析37-43
• 4.3.1 Johansen协整检验37-38
• 4.3.2 描述性统计38-39
• 4.3.3 ADF平稳性检验39-40
• 4.3.4 冲击反应分析40-43
• 4.3.5 方差分解43
• 4.4 本章小结43-45
• 第五章 基于防范银行业风险传染的政策建议45-49
• 5.1 政策建议45-48
• 5.1.1 构建跨市场风险预警体系45
• 5.1.2 完善金融机构和金融市场45-46
• 5.1.3 加强对跨市场业务的监管46
• 5.1.4 提升中小银行的风险管理水平46-47
• 5.1.5 重点对大型银行进行风险防范47-48
• 5.1.6 继续推进存款保险制度48
• 5.2 本章小结48-49
• 结论49-51
• 参考文献51-55
• 攻读硕士学位期间取得的研究成果55-56
• 致谢56-57
• 附件57

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本文编号：1067205