中国证券公司集团化发展与经营效率关系研究

发布时间：2017-10-26 13:32

  本文关键词：中国证券公司集团化发展与经营效率关系研究

  更多相关文章： 证券公司 集团化 经营效率 数据包络分析(DEA) 麦奎斯特指数(Malmquist)

【摘要】：随着全球金融一体化不断加强,各国金融机构为了提升竞争力,开始扩张规模,进行混业经营,通过收购合并或者新设等方式,不断增加成员公司的数量,组建大型金融集团。证券业作为金融行业中极其重要的组成部分,同样面临着集团化趋势的巨大影响。从目前国际证券业的发展来看,全球排名前列的证券公司均实现高度集团化,此类大型证券公司集团多采用多元化经营,旗下拥有期货、资管、基金公司等众多子公司。中国证券公司在开放度不断增加的市场环境中,与国际证券公司集团一道竞争的机会越来越多。此时,中国证券公司很有必要通过不断加强集团化建设来应对挑战。中国证券公司始建于1987年,从1987年的第一家证券公司发展到2004年底154家,又变成今天的124家。在短短的30年时间中,我国证券行业完成了从无到有地建立和从小到大地发展。步入21世纪以来,随着经济全球化加剧和我国资本市场不断发展,中国证券公司不断进行集团化建设,而伴随着集团化的实践过程,关于通过加强集团化建设能否有效提高中国证券公司经营效率一直存在着争论。其中,认为加强集团化建设可能不利于中国证券公司经营效率提升的主要理由是我国证券公司还非常年轻,管理团队能力还很一般,现有的管理团队无法有效管理,盲目进行集团化建设会有碍经营效率的提高。但是,主流的观点认为集团化建设有助于中国证券公司经营效率的提高,我国证券公司应当尽快加强集团化建设。针对这两种不同的争论,本文通过数据包络分析(DEA)和麦奎斯特指数(Malmquist)实证分析方法考察中国证券公司加强集团化是否能够提高经营效率。本文的研究思路是,首先,界定清楚集团化和经营效率的基本概念。集团化是指具有完善的母公司、子公司、参股公司一类组织结构的公司。经营效率是指投入产出之间的一组关系。其次,对证券公司进行集团化的划分,选取市场占有率超过80%的52家证券公司作为我国证券行业的代表,将其分为集团化程度平均较高和集团化程度平均相对较低的两类。最后,运用数据包络分析(DEA)和麦奎斯特指数(Malmquist)方法,对样本在2010—2014年间的经营效率进行测评,并进行比较分析。研究结果表明：无论是静态分析还是动态分析,提高集团化确实有助于我国证券公司经营效率的提升。
【关键词】：证券公司 集团化 经营效率 数据包络分析(DEA) 麦奎斯特指数(Malmquist)
【学位授予单位】：上海社会科学院
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.39
【目录】：

• 摘要2-4
• Abstract4-9
• 第一章 绪论9-14
• 1.1 研究背景与研究意义9-10
• 1.2 国内外相关研究综述10-13
• 1.2.1 国外研究综述10-11
• 1.2.2 国内研究综述11-13
• 1.3 研究内容与方法13-14
• 1.3.1 研究内容13-14
• 1.3.2 研究方法和框架14
• 第二章 证券公司集团化发展和经营效率关系的相关理论14-25
• 2.1 证券公司集团化发展和经营效率的概念15-18
• 2.1.1 证券公司集团的概念及类型15-18
• 2.1.2 证券公司经营效率的概念18
• 2.2 证券公司集团化发展和经营效率关系的相关理论18-25
• 2.2.1 规模经济理论19-21
• 2.2.2 范围经理理论21-22
• 2.2.3 协同效益理论22-23
• 2.2.4 风险分散理论23-25
• 第三章 中国证券公司集团化发展与经营效率关系25-33
• 3.1 中国证券公司集团化发展的情况25-28
• 3.1.1 我国证券公司集团化发展过程25-27
• 3.1.2 中国证券公司集团化发展的动因27-28
• 3.2 中国证券公司集团化发展与经营效率关系的不同认识28-30
• 3.2.1 集团化发展对中国证券公司经营效率产生负面影响28-29
• 3.2.2 提高我国证券公司经营效率,亟需加强集团化29-30
• 3.3 中国证券公司集团化发展有利于经营效率的提高30-33
• 3.3.1 基于规模经济理论,集团化能够给中国证券公司带来规模报酬30-31
• 3.3.2 基于范围经济理论,集团化能够给中国证券公司带来范围经济31
• 3.3.3 基于协同效益理论,集团化能够给中国证券公司带来协同收益31
• 3.3.4 基于风险分散理论,集团化能够帮助中国证券公司分散经营风险31-33
• 第四章 中国证券公司集团化发展与经营效率关系的分析框架33-37
• 4.1 中国证券公司集团化发展与经营效率研究假设和实证分析方法33-35
• 4.1.1 中国证券公司集团化发展与经营效率研究假设33
• 4.1.2 中国证券公司经营效率静态测度方法33-34
• 4.1.3 中国证券公司经营效率动态测度方法34-35
• 4.2 中国证券公司集团化发展与经营效率关系分析思路35-36
• 4.2.1 中国证券公司集团化程度的考量35-36
• 4.2.2 中国证券公司经营效率的静态比较分析36
• 4.2.3 中国证券公司经营效率的动态比较分析36
• 4.3 中国证券公司集团化发展与经营效率关系的分析框架36-37
• 第五章 中国证券公司集团化发展与经营效率关系的实证分析37-49
• 5.1 我国证券公司样本选择与指标确定38-41
• 5.1.1 样本公司选择38-40
• 5.1.2 投入产出指标的选择40-41
• 5.2 描述性统计分析41-43
• 5.3 集团化发展对中国证券公司经营效率影响的静态分析43-47
• 5.4 集团化发展对中国证券公司经营效率影响的动态分析47-49
• 第六章 研究结论和启示49-53
• 6.1 研究结论49-50
• 6.2 研究对策和建议50-53
• 6.2.1 加强产品、业务创新,优化业务收入机构50-51
• 6.2.2 通过新设、兼并等方式,完善母子公司、参股公司组织结构51
• 6.2.3 打造集团管理制度,提高集团管理能力51-53
• 结束语53-54
• 参考文献54-56
• 附录 原始数据表56-71
• 致谢71-72

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本文编号：1098862