影子银行对货币政策影响的理论与实证分析

发布时间：2017-11-02 00:22

  本文关键词：影子银行对货币政策影响的理论与实证分析

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【摘要】：本文通过引入银行和影子银行的信用创造和流动性创造功能,对传统的IS-LM模型进行修正来分析影子银行对货币政策的影响,并基于向量自回归模型(SVAR)选用我国2003年1月至2013年6月的月度数据进行实证分析影子银行对货币政策的影响。理论和实证分析结果表明,影子银行的发展对货币政策传导机制如信贷、利率的传导效果造成影响;中央银行货币政策调控难度加大,应执行更为谨慎的货币政策;影子银行的发展对经济具有扩张作用,但也存在影子银行资金不具有长期效应等问题,应客观对待,注意防控其风险。
【作者单位】： 中南大学商学院;中国人民银行;
【关键词】： 影子银行 货币政策 IS-LM模型 SVAR模型
【基金】：国家社科基金青年项目“影子银行与正规银行风险交叉传染研究”(项目编号:13CJY129)阶段性研究成果
【分类号】：F832.3;F822.0;F224
【正文快照】： 国际金融研究2014·12引言2007年始于美国华尔街的次贷危机,演变成为一场20世纪以来最严重的经济危机,其影响到现在仍未完全消除。关于此次危机产生的原因,越来越多的文献指向了一种新的金融创新体系——“影子银行体系”(Shadow Banking System)。“影子银行”这一概念最先是

【参考文献】

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本文编号：1129190