沪深300指数障碍期权的动态对冲研究

发布时间：2017-11-07 19:32

  本文关键词：沪深300指数障碍期权的动态对冲研究

  更多相关文章： 期权对冲 有限差分 障碍期权 带上限的delta对冲 不确定波动率模型

【摘要】：本文研究的是基于沪深300指数障碍期权的动态对冲问题。首先我们简单展示了使用固定波动率和动态历史波动率方法对香草期权进行对冲的结果。随后重点研究了障碍期权的动态对冲问题。通过使用有限差分法定价,研究了障碍期权的参数特征,分析了传统动态对冲策略应用在障碍期权上的效果和缺陷。通过SLSG策略,对传统对冲策略进行了初步改进。最后通过对delta设置上限、不确定波动率模型的使用,极大提高了障碍期权动态对冲的效果。
【作者单位】： 中国农业银行外汇交易处;方正证券股份有限公司;
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、基于沪深300指数的向上敲出看涨期权的参数特征沪深300指数期权呼之欲出。而通过沪深300指数期货,已经可以动态复制沪深300指数的向上敲出看涨期权。根据目前仿真交易的规则以及沪深300指数期货的交易规则,我们仍然假定沪深300指数期权每点价格为300元,最小购买单位为1手

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本文编号：1153828