基于交错取样门限多幂次变差的中国股市波动细分及非对称性建模

发布时间：2017-11-08 17:19

  本文关键词：基于交错取样门限多幂次变差的中国股市波动细分及非对称性建模

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【摘要】：以多幂次变差的测量为理论基础,考虑到有限样本规模的局限以及市场微观结构噪声的影响,提出交错取样门限多幂次变差方法并将其用于中国股市高频已实现波动的细分,区分出连续波动与跳跃波动。根据已实现波动、连续波动与跳跃波动的不同统计特征,分别为已实现波动与连续波动建立LHAR-V-CJ模型,为跳跃波动强度建立LHAR-SJ-C模型,为跳跃波动间隔时间建立LACH-DJ-C模型,引入异质非对称性。使用沪深300指数的实证表明,已实现波动及连续波动与跳跃强度、跳跃间隔时间呈现出不同的非对称性特征,且本文提出的各非对称性模型较现有模型均有较明显的拟合能力改进。
【作者单位】： 南京大学工程管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71201075) 江苏省自然科学基金资助项目(BK2011561) 高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20120091120003) 中央高校基本科研业务费专项(1107011810;1118011804) 教育部留学回国人员科研启动基金资助项目
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言波动率是现代金融理论中对资产风险的主要度量,对波动率的估计与预测一直以来都是投资组合设计与风险管理活动的核心。早期使用低频日数据的研究将波动率视作不可观测的隐变量,通过对资产收益条件方差的建模间接刻画;包含日内收益波动丰富信息的高频价格数据则使波动率从

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

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【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王春峰;郝鹏;房振明;;基于跳跃特征的证券市场信息融入效率研究[J];北京理工大学学报(社会科学版);2011年01期

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3 西村友作;门明;;不同发展时期的中国股市波动跳跃:基于高频数据的实证分析[J];国际商务(对外经济贸易大学学报);2012年03期

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5 吴恒煜;朱福敏;胡根华;马晶;田海山;;基于自举粒子滤波的沪深300指数跳跃性形态[J];系统工程;2013年09期

6 陈守东;易晓n，

本文编号：1158100