中国台风巨灾债券利率定价研究——基于均衡定价理论

发布时间：2017-11-13 09:01

  本文关键词：中国台风巨灾债券利率定价研究——基于均衡定价理论

  更多相关文章： 巨灾债券 g-h分布 利率

【摘要】：通过对我国1992年以来损失在1亿元以上的台风损失分布进行拟合,根据我国台风损失数据特征,选择一种能对具有尖峰、厚尾、偏态特征的分布进行较好拟合分布的g-h分布进行分析;在均衡定价理论的基础上构建一种台风巨灾债券利率定价模型,并利用相关数据进行定价分析,将模型应用于三种台风巨灾债券并计算出其利率。结果表明,无论是哪种类型的巨灾债券,由于利率均高于同期国债利率,对投资者来说都具有较大吸引力,是一种较为理想的巨灾风险创新产品。
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;
【基金】：湖南省发改委课题(湘发改高技[2012]1493)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言根据民政部统计,近十年来,我国每年与自然灾害挂钩的直接经济损失均超过1000亿元,常年受灾人口亦在2亿多人次以上。由于商业保险在我国巨灾损失补偿中未能充分发挥作用,且在灾害救助过程中作用重要的社会慈善具有很大的不确定性,因此,单一的以政府财政为主进行巨灾风

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 韩天雄,陈建华;巨灾风险证券化产品的定价问题[J];保险研究;2003年12期

2 谢世清;;论巨灾期货及其市场演进[J];财经理论与实践;2010年04期

3 康晗彬;邢天才;;考虑多风险因素的我国巨灾债券定价研究[J];保险研究;2013年08期

4 施建祥;秦倩祺;;基于极值理论的地震巨灾债券定价[J];统计与决策;2008年21期

5 吴建刚;;基于g-h分布的极值分布拟合新方法[J];统计与决策;2011年08期

6 龙卫洋;周家文;;论巨灾保险衍生产品均衡定价及其产品创新[J];求索;2012年12期

7 钟波;山宇;;基于随机模拟与g-h分布的VaR计算方法[J];统计与决策;2013年15期

8 韦勇凤;李勇;巴曙松;;基于贝叶斯推断的巨灾损失数据整合方法与建模[J];中国科学技术大学学报;2013年03期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 姜禹西;陈子宸;秦涛;;我国政府介入森林保险的必要性与模式选择[J];安徽农业科学;2011年14期

2 张庆洪;葛良骥;凌春海;;巨灾保险市场失灵原因及巨灾的公共管理模式分析[J];保险研究;2008年05期

3 胡炳志;唐甜;;巨灾风险分散的二维路径探讨——基于成本收益分析[J];保险研究;2011年12期

4 陈辞;赵俊燕;;巨灾保险体系建构的国际比较与我国的完善[J];上海城市管理职业技术学院学报;2009年03期

5 沈蕾;;巨灾债券运行效应问题研究[J];财经论丛(浙江财经学院学报);2006年04期

6 谢世清;;论巨灾期货及其市场演进[J];财经理论与实践;2010年04期

7 刘鹃;李永;;中国地震损失分布与巨灾债券定价研究[J];财贸研究;2009年06期

8 阳玉浪;;建立巨灾保险保障体系的几点构想[J];长沙铁道学院学报(社会科学版);2009年02期

9 蒋林;;从国际趋势看我国巨灾债券发展前景[J];当代经济;2008年11期

10 丁波;巴曙松;;我国地震巨灾期权定价机制研究[J];当代财经;2010年11期

中国重要会议论文全文数据库 前4条

1 李加明;王宗鹏;张婷;张凤仪;;中国飓风灾害损失保险补偿机制研究[A];金融危机：监管与发展——北大赛瑟（CCISSR）论坛文集·2009[C];2009年

2 陈剖建;刘鹃;;中国台风的损失分布与巨灾债券定价研究[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷1)[C];2010年

3 冯兴俊;;巨灾保险证券化的法理分析[A];中国商法年刊（2008）：金融法制的现代化[C];2008年

4 刘强;滕渊;;构建与完善我国巨灾保险体系研究[A];第九届全国工程地质大会论文集[C];2012年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 李林;河北省粮食生产的自然灾害补偿问题研究[D];河北农业大学;2011年

2 周振;我国农业巨灾风险管理有效性评价与机制设计[D];西南大学;2011年

3 陶正如;基于工程地震风险评估的巨灾债券定价模型[D];中国地震局工程力学研究所;2007年

4 滕帆;非寿险企业风险度量研究[D];天津财经大学;2008年

5 贺宁毅;新型农村合作医疗保险资产证券化研究[D];西北农林科技大学;2008年

6 吴晓辉;我国财险公司偿付能力风险的内部管理研究[D];西南财经大学;2008年

7 杜林;重大灾害风险分散机制下保险经营模式研究[D];中国地质大学（北京）;2009年

8 黄志勇;非传统寿险精算研究[D];厦门大学;2008年

9 刘宽亮;再保险创新及其监管研究[D];南开大学;2009年

10 陈继兵;中国玉米期货市场微观结构与信息溢出效应研究[D];沈阳农业大学;2012年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 伍燕芳;;浅谈国外保险风险证券化[J];商业研究;2006年05期

2 李勇权;论保险证券化在我国的引入与发展[J];保险研究;2003年05期

3 刘红,赵忠良;利用资本市场分散保险风险[J];保险研究;2003年12期

4 韩天雄,陈建华;巨灾风险证券化产品的定价问题[J];保险研究;2003年12期

5 戴成峰;;论财产保险公司的资产负债管理与资金运用[J];保险研究;2007年07期

6 朱波;吴晓辉;张爱武;;我国财产保险公司偿付能力影响因素的实证分析[J];保险研究;2008年05期

7 张勇;杜同超;;基于DFA方法的中国财险业盈利能力分析[J];保险研究;2011年08期

8 谢世清;;巨灾债券的精算定价模型评析[J];财经论丛;2011年01期

9 周伏平;巨灾风险证券化研究——金融、保险一体化的典范[J];财经研究;2002年02期

10 刘鹃;李永;;中国地震损失分布与巨灾债券定价研究[J];财贸研究;2009年06期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 孙华;;巨灾债券十年回顾[J];中国保险;2007年12期

2 杨晔;;巨灾债券的定价模型比较研究[J];统计与决策;2008年06期

3 肖福菊;许欣欣;郑长德;;巨灾债券的运作原理及在我国的应用[J];海南金融;2009年11期

4 陶正如;;巨灾债券市场新进展[J];防灾科技学院学报;2013年01期

5 康晗彬;邢天才;;考虑多风险因素的我国巨灾债券定价研究[J];保险研究;2013年08期

6 翁成峰;韦勇凤;巴曙松;;中国参数化地震巨灾债券的定价分析[J];中国科学技术大学学报;2013年12期

7 酆瑞;韩靖和;;我国发展巨灾债券可行性及对策分析[J];财经界(学术版);2014年03期

8 刘畅;;关于我国发展巨灾债券的思考[J];大众商务;2010年12期

9 陈迪红,冯鹏程;对我国保险业引进巨灾债券的思考[J];财经理论与实践;2003年02期

10 孙丽瑶;论构建我国农业巨灾债券保障模式[J];中国保险管理干部学院学报;2003年03期

中国重要会议论文全文数据库 前5条

1 王敏;陈迪红;余冠军;;论我国发行巨灾债券的可行性[A];全国巨灾风险管控与巨灾保险制度设计研讨交流会论文集[C];2009年

2 陈剖建;刘鹃;;中国台风的损失分布与巨灾债券定价研究[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷1)[C];2010年

3 闰会丽;周延;;我国洪水巨灾债券定价问题研究——基于Wang两因素模型的实证分析[A];中国保险学会学术年会入选文集2011（理论卷）[C];2011年

4 张岳;;政府在巨灾风险分散中的影响路径与最优选择——基于巨灾债券、再保险最优结构的模型分析[A];中国保险学会首届学术年会论文集[C];2009年

5 陶夏新;陶正如;;我国地震灾害管理和金融手段[A];防震减灾工程研究与进展——全国首届防震减灾工程学术研讨会论文集[C];2004年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 李心愉;巨灾债券：养在深闺待何时？[N];中国保险报;2008年

2 本报记者 杨林;再保险业巨灾债券发售活跃[N];中国保险报;2009年

3 宋芳秀;巨灾债券：巨灾风险管理的资本市场选择[N];中国保险报;2005年

4 向飞;全球巨灾债券市场四大发展动向[N];中国保险报;2005年

5 崔帆;中国“巨灾债券”萌动[N];财经时报;2006年

6 王慧卿邋殷赅;飓风季过半 巨灾债券成次贷危机避风港[N];第一财经日报;2007年

7 高伟;以巨灾债券分散巨灾风险[N];第一财经日报;2008年

8 国务院发展研究中心金融所 高伟;探索巨灾债券 分散巨灾风险[N];中国经济时报;2008年

9 孙轲;解剖巨灾债券：证券化对冲自然灾害损失[N];21世纪经济报道;2008年

10 高伟;探索巨灾债券分散巨灾风险[N];学习时报;2008年

中国博士学位论文全文数据库 前4条

1 韦勇凤;基于公共私人合作的巨灾债券设计与定价[D];中国科学技术大学;2012年

2 陶正如;基于工程地震风险评估的巨灾债券定价模型[D];中国地震局工程力学研究所;2007年

3 杨凯;基于期望理论的我国巨灾债券定价模型研究[D];哈尔滨工业大学;2008年

4 周卫东;指数巨灾债券下的最优再保险合同[D];厦门大学;2007年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 胡朝永;巨灾债券及其在我国的应用分析[D];苏州大学;2009年

2 刘文可;巨灾债券及其在我国的应用研究[D];复旦大学;2009年

3 唐硕;巨灾债券在我国的应用模式研究[D];河北大学;2011年

4 曲路;巨灾债券研究及其在我国的应用[D];青岛大学;2005年

5 吕雪梅;巨灾债券的运作及我国发行巨灾债券的对策研究[D];吉林大学;2007年

6 白雪;巨灾债券定价及产品设计[D];吉林大学;2013年

7 曹琳;巨灾债券发展研究[D];广东外语外贸大学;2013年

8 郭强;巨灾债券定价研究[D];吉林大学;2010年

9 周夏;由巨灾补偿基金发行巨灾债券的研究[D];西南财经大学;2010年

10 张启新;巨灾债券在分散我国地震风险中的应用研究[D];中国海洋大学;2006年

，

本文编号：1179972