多地区股票指数的相关性和传导性分析——基于多元GARCH方法的检验

发布时间：2017-11-13 13:12

  本文关键词：多地区股票指数的相关性和传导性分析——基于多元GARCH方法的检验

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【摘要】：本文采用2000年至2014年的日收盘价格对14个主要工业国和地区的股市综合指数相关性进行了分析,并根据MGARCH模型对金融时间序列条件方差和无条件方差间存在的动态时变性具有良好捕捉的特性,结合Granger因果性检验层层递进地揭示了主要股票指数之间的相关性。结果显示发展较快的中国股市则呈现出一定的孤立性;道指和欧洲股指对亚洲其它股指普遍有较强影响的同时也有选择性的被后者适度影响。
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;
【分类号】：F224;F831.51
【正文快照】： 一、引言近二十年来,股票市场的波动随着不同世界市场间不断增强的紧密联系和相互依存关系而变得逐渐剧烈。一个显着的特点表现为:发展中国家股票市场的波动率大大已超出发达金融市场;此外,新兴国家股票市场还表现出投资份额的迅速增加,一些学者认为新兴市场逐渐成为替代发达

【共引文献】

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本文编号：1180821