最优组合选择中的风险容忍参数选择

发布时间：2017-11-23 05:26

  本文关键词：最优组合选择中的风险容忍参数选择

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【摘要】：文中提出了一种新的评价资产管理者能力的指标-跟踪比率(Tracking Ratio;TR)法,它很好地克服了夏普比率(SR)和信息比率(IR)在评价管理者能力上的不足。与此同时首次讨论了期望效用函数中的风险容忍参数选择,结果表明风险容忍参数的选取并不是全部正实数,而是由历史数据的期望收益率、方差-协方差矩阵和大盘收益共同确定的正实数区间,由此区间确定的最低要求收益同时也是判别投资组合是否为有效组合的必备条件。实证得到了结合TR曲线、效用函数曲线和组合有效前沿曲线选择出的最佳风险容忍参数以及相应的最优组合权重。
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;重庆大学数学与统计学院;上海财经大学金融学院;
【分类号】：F224;F830.9
【正文快照】： 0引言最优投资组合选择一直是投资者和资产管理者非常关心的问题。1952年,Markowitz[1]提出均值-方差模型(EV模型),使得组合选择向定量分析展开.之后许多学者都提出了相应的约束最优组合模型,如跟踪误差波动率、交易费用、VaR以及CVaR等。1972年,Merton[2]提出可以在既定收益

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 蒋春福;彭泓毅;;基于参数估计风险的拟合有效证券组合方法[J];系统工程;2015年04期

2 蒋崇辉;曾婷;马永开;安云碧;;基于(α,H)的投资策略的有效性:来自国际投资的证据[J];系统管理学报;2015年03期

中国硕士学位论文全文数据库 前3条

1 曾婷;投资策略有效性的实证比较[D];电子科技大学;2013年

2 雷彬;现代投资组合理论及其在中国基金业的实证研究[D];重庆大学;2012年

3 余文珍;考虑信贷约束和背景风险的改进安全首要投资组合选择模型研究[D];宁波大学;2012年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 傅强;雷彬;王灿;;最优组合选择中的风险容忍参数选择[J];管理工程学报;2014年02期

2 曲绍强;张启全;;关于我国商业银行操作风险容忍水平的思考[J];江苏商论;2008年09期

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5 ;[J];;年期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 隋英楠;驾驶人风险意识主观评价研究[D];昆明理工大学;2014年

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本文编号：1217394