第三方支付长期沉淀资金收益波动性风险分析——以余额宝为例

发布时间：2017-12-13 20:30

  本文关键词：第三方支付长期沉淀资金收益波动性风险分析——以余额宝为例

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【摘要】：本文以余额宝为代表,运用EGARCH模型对2013年6月4日到2014年7月15日余额宝日收益率的波动情况进行实证研究。研究结果表明,余额宝日收益率具有平稳性特征,存在波动集聚性,具有显著尖峰后尾特征。残差序列存在A R C H效应,收益率的波动具有明显的杠杆效应。通过比较,得出E G A R C H(1,1)模型最能模拟余额宝日收益率的波动实际。并从支付机构自身风险防范和政府宏观监管两方面提出相关风险防范建议。
【作者单位】： 西北师范大学经济学院;
【分类号】：F224;F724.6;F832.2
【正文快照】： 引言所谓第三方支付长期沉淀资金,是指买卖双方未发生交易行为时,买方为了方便随时购物,提前存入第三方支付平台的资金,由此形成长期沉淀资金。相比于短期沉淀资金,这部分资金滞留时间长,且金额巨大。不同第三方支付机构对长期沉淀资金的管理方式各异,有的将其滞留在第三方支

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本文编号：1286488