评估Value-at-Risk模型——条件矩检验方法

发布时间：2017-12-21 06:35

  本文关键词：评估Value-at-Risk模型——条件矩检验方法　出处：《系统工程理论与实践》2014年05期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：提出一种基于条件矩检验的Value-at-Risk(VaR)模型评估方法.其基本思想是如果VaR模型无设定误差,则观察到的"突破"事件是鞅过程.因此可以通过检验"突破"事件是否为鞅对VaR模型进行设定检验.采用条件矩检验方法对风险管理行业普遍使用的八种VaR模型进行回测检验,作者发现条件历史模拟法表现最好,通过了各种检验,而无条件正态分布VaR模型表现最差,没有通过任何一种检验.在风险管理实务中,作者推荐使用条件历史模拟法度量和管理金融风险.
【作者单位】： 西南财经大学统计学院;
【基金】：西南财经大学金融数量研究中心(JBK120405) 中央高校基本科研业务费(JBK130166)
【分类号】：O212.1;F830
【正文快照】： i引言风险管理是现代企业管理的核心议题.在20世纪70年代初期,缺乏定量化的风险度量模型是风险管理的主要问题.在40年后的今天,问题走向了另外一端,模型太多了,不充分甚至错误的风险度量模型成为当今世界金融市场动荡的重要诱因之一.金融风险管理人员逐渐意识到,风险模型本身

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本文编号：1315098