我国金融机构的系统性风险贡献测度与监管——基于边际风险贡献与杠杆率的研究

发布时间：2017-12-30 19:23

本文关键词：我国金融机构的系统性风险贡献测度与监管——基于边际风险贡献与杠杆率的研究　出处：《南开经济研究》2011年04期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文测度了我国金融机构在美国次贷危机期间以及危机前后对金融系统的边际风险贡献程度。经验研究结果表明,在非危机时期,我国边际风险贡献和杠杆率较高的金融机构,在危机中的边际风险贡献较大;此外,我国金融机构对系统性风险的边际风险贡献具有明显的周期性特征,危机期间较大、危机前后相对较小。因此,防范系统性金融危机的发生,减少我国金融机构风险的外部性和顺周期性,应加强对那些边际风险贡献和杠杆率较高的金融机构监管。
[Abstract]:This paper measures the marginal risk contribution of Chinese financial institutions to the financial system during and before and after the subprime mortgage crisis in the United States. The empirical results show that in the non-crisis period. In China, the marginal risk contribution and leverage ratio of the financial institutions, in the crisis, the marginal risk contribution is greater; In addition, the contribution of financial institutions to the marginal risk of systemic risk has obvious cyclical characteristics, the period of crisis is large, the crisis is relatively small before and after, therefore, to prevent the occurrence of systemic financial crisis. In order to reduce the externality and procyclicality of the risk of financial institutions in China, we should strengthen the supervision of those financial institutions that contribute to the marginal risk and have a high leverage ratio.
【作者单位】：南开大学经济学院金融学系;
【基金】：教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目"全球金融危机与国际货币金融体系改革研究"(09JZD0016)阶段性研究成果;教育部重点研究基地重大项目"国际金融危机对我国经济的影响及其应对方略"(2009JJD790027);教育部人文社科青年项目"金融创新及其监管的结构性错配问题:冲突机理与优化机制"(09YJC790158) 国家社科基金青年项目"我国投资效率及国际比较研究"(11CJY094)资助
【分类号】：F832.3;F224
【正文快照】： 一、引言2007年至2009年的国际金融危机的教训表明,金融机构的行为及其产生的金融风险均具有明显的外部性。金融机构出于自身风险与收益最优匹配的竞争性决策结果,对于整个社会来说也许并不是最优的选择。譬如,虽然单个金融机构通过扩大其资产负债表以及表外业务规模和杠杆率

【二级参考文献】