带交易费用和负债的均值-方差投资策略选择

发布时间：2017-12-31 23:24

  本文关键词：带交易费用和负债的均值-方差投资策略选择　出处：《湖南师范大学自然科学学报》2014年06期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 均值-方差准则 线性二次控制 交易费用 最优策略 有效边界

【摘要】：研究了均值-方差准则下,带交易费用和负债的投资组合选择问题.研究目标是,在终值财富的均值等于d的限制下,使终值财富的方差最小,即均值-方差组合选择问题.通过使用线性二次控制的理论解决了该问题,获得了最优的投资策略和有效边界的显式解.并通过对所得结果进行进一步分析及实例,在经济上给出了合理的解释.通过本文的研究,可以指导投资者在具有负债时选择恰当的投资策略,使自身获得一定的财富而面临的风险最小.
[Abstract]:In this paper, we study the portfolio selection problem with transaction costs and liabilities under the mean-variance criterion. The objective of this study is to minimize the variance of the final wealth if the mean value of the final wealth is equal to d. That is the mean-variance combination selection problem, which is solved by using the theory of linear quadratic control. The optimal investment strategy and the explicit solution of the efficient boundary are obtained. Through further analysis of the results and examples, a reasonable economic explanation is given. It can guide investors to choose the right investment strategy when they have debt, so that they can obtain certain wealth and face the least risk.
【作者单位】： 西京学院应用理学系;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11271375) 西京学院校级科研资助项目(XJ130246)
【分类号】：F830.59;F224
【正文快照】： 自从文献[1]对于单时期均值-方差的有效投资组合开展研究以来,许多学者都研究了该问题.均值-方差问题的目标是,在终值财富的均值给定时使其方差最小.近年来,由于人们对经济问题的持续关注,均值-方差投资组合选择问题已成为数理金融研究的热点问题.文献[2]研究了动态多个时代的

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1361940