ARIMA-GARCH随机收益鞅过程下幂型交换期权定价

发布时间：2018-01-07 00:35

  本文关键词：ARIMA-GARCH随机收益鞅过程下幂型交换期权定价　出处：《哈尔滨工程大学学报》2011年03期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：为了更好地体现现实的股价中漂移率和波动率对其资产价格的影响,利用随机微分方程和其解中都含有的漂移率和波动率,在传统的资产定价中加入漂移率和波动率的鞅表示算法,利用测度变换确定资产价格.最终在经典的ARI-MA和GARCH过程基础上联合建立了一个反映股价非线性特点的随机过程ARIMA-GARCH过程,对奇异期权定价提高精度,通过过去信息对具有线性幂型交换期权进行高精度定价.
[Abstract]:In order to better reflect the influence of the asset price volatility and the drift rate of the real stock price, using the stochastic differential equation and its solution containing in drift rate and volatility, adding drift rate and volatility in asset pricing in the traditional martingale representation algorithm to determine asset prices by measure in ARI-MA transform. Based on the classical process and GARCH jointly set up a stock price to reflect the nonlinear characteristics of the random ARIMA-GARCH process, to improve the accuracy of exotic option pricing, the information in the past with linear power exchange option pricing with high accuracy.

【作者单位】： 哈尔滨工程大学理学院;
【基金】：哈尔滨工程大学基础研究基金资助项目(HEUF04022)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 随着期权市场的不断发展,期权定价问题成为金融数学的核心问题之一.1973年,美国金融学家F.Black等提出了经典的Black-Scholes期权定价模型[1],该模型在数学上的严密性有利于计算,但其股票价格遵循几何Brown运动,且股票收益波动率为常数的假设与实际市场差别很大.大量的研究表

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