基于拟蒙特卡罗方法的可转债VaR和ES风险度量

发布时间：2018-01-08 06:35

  本文关键词：基于拟蒙特卡罗方法的可转债VaR和ES风险度量　出处：《统计与决策》2011年04期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 可转债风险度量 VaR ES 拟蒙特卡罗 Faure序列 Moro算法

【摘要】：文章通过使用随机Faure序列和方差减小技术并结合Moro算法,提出了基于Faure序列和Moro算法的拟蒙特卡罗(FMQMC)方法。基于该方法,给出了中国可转债的风险值VaR和ES的度量模型。最后,选取了燕京可转债进行了实证分析,从可转债的VaR和ES估计值、方差以及计算效率几个方面将该方法与普通蒙特卡罗方法(PMC)进行了比较,结果显示FMQMC方法在计算燕京可转债的风险值VaR和ES时不仅方差更小,计算效率更高,而且其估计值也更加接近实际损失。
[Abstract]:The Monte Carlo ( FMQMC ) method based on the Faure sequence and Moro algorithm is proposed by using random Faure sequence and variance reduction technique . Based on this method , the VaR and ES model of China ' s convertible bonds are presented . At last , this paper compares the VaR and ES estimate , variance and calculation efficiency of the convertible bond . The results show that the FMQMC method not only has smaller variance and higher calculation efficiency , but also the estimation value is closer to the actual loss .

【作者单位】： 华南理工大学工商管理学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究规划基金项目(07JA630048),教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-06-0749)
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言可转换债券是一种兼具债权性和期权性的混合型金融产品,由于具有筹资和避险的双重功能,已经成为我国资本市场中一种重要的衍生金融工具。目前国内对可转债的风险度量方面的研究还很少,从而对它的风险的准确度量具有很强的学术价值和重要现实意义。近年来应用比较广泛的

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本文编号：1396057