预期通胀和货币流动性对黄金价格影响——以沪金价格走势为例的分析

发布时间：2018-01-09 02:22

本文关键词：预期通胀和货币流动性对黄金价格影响——以沪金价格走势为例的分析　出处：《价格理论与实践》2011年10期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：黄金价格的持续上涨吸引了越来越多投资者的关注,本文通过建立VAR模型重点研究了预期通胀和货币流动性对黄金价格的冲击影响,实证结果表明两者对黄金价格及其波动冲击影响的作用时间大约维持9个月左右,其中2-6个月内冲击影响最为强烈。两者短期内呈明显加剧黄金价格的波动态势。从冲击贡献率来看,预期通胀更易于加剧黄金价格的波动。长期而言,过往黄金价格走势特征是影响黄金价格的主要因素,即黄金价格具有长期记忆性。
[Abstract]:The rising of gold price has attracted more and more attention of investors. This paper focuses on the impact of expected inflation and monetary liquidity on gold price through the establishment of VAR model. The empirical results show that the impact of both on the gold price and its volatility impact time of about 9 months. The impact is the strongest in 2-6 months. The volatility of gold price is significantly increased in the short term. From the impact contribution rate, expected inflation is more likely to increase the volatility of gold price. In the long run, the expected inflation is more likely to increase the volatility of gold price. The characteristics of gold price trend in the past are the main factors affecting gold price, that is, gold price has long-term memory.
【作者单位】：吉林大学商学院;中央财经大学经济学院;
【分类号】：F724.5;F822;F832.54
【正文快照】： 近来,黄金价格在货币流动性、预期通胀和债务危机等多重影响因素的作用下连续创历史新高。以沪金9999为例,在经历2007年次级债务危机后,2008年10月沪金9999价格最低跌至157.10元/克,自2008年11月开始沪金9999价格一路上涨,截至2011年8月,沪金9999价格最高涨至373.2元/克,2008

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