人民币汇率、国内外经济状况与我国贸易收支——基于Markov区制转换VAR模型的实证研究

发布时间：2018-01-09 18:10

  本文关键词：人民币汇率、国内外经济状况与我国贸易收支——基于Markov区制转换VAR模型的实证研究　出处：《国际贸易问题》2011年08期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：本文采用1994年到2010年的季度数据,通过将贸易收支分解为一般贸易和加工贸易,运用MSIH(2)-VARX(1)模型研究了在人民币汇率存在升值压力和存在贬值压力两种区制下,人民币汇率和国内外经济状况对我国一般贸易收支和加工贸易收支的影响,并在模型中分析了两次金融危机对我国贸易收支的影响。实证结论表明:(1)1994年第三季度到1998年年底,以及2004年第四季度到2008年第四季度,人民币实际有效汇率存在升值压力;1999年第一季度到2004年第三季度,以及2009年第一季度到2010年第四季度,人民币实际有效汇率存在贬值压力;(2)2008年金融危机对贸易收支的影响要大于1998年金融危机;(3)人民币实际有效汇率对一般贸易收支的影响不存在J曲线效应,而对加工贸易收支的影响存在J曲线效应,但综合起来,人民币实际有效汇率变动对总体贸易收支不产生影响。国内外经济状况对我国贸易收支的影响并不是很显著;(4)人民币实际有效汇率变动将导致我国经济增长的负向响应,即人民币实际有效汇率升值不利于我国经济增长。
[Abstract]:In this paper, using quarterly data from 1994 to 2010, the trade balance is divided into general trade and processing trade, the use of MSIH (2) -VARX (1) model are studied in the appreciation of the RMB exchange rate pressure and the existing two district devaluation pressure system, the impact of RMB exchange rate and domestic economic situation of China's general trade and payments processing trade balance, and analyze the impact of the two financial crisis on China's trade balance in the model. The empirical results show that: (1) the third quarter of 1994 to the end of 1998, and the fourth quarter of 2004 to the fourth quarter of 2008, the real effective exchange rate of RMB appreciation pressure; the first quarter of 1999 to the third quarter of 2004, and the first quarter of 2009 to the fourth quarter of 2010, the depreciation of RMB real effective exchange rate; (2) influence of the 2008 financial crisis on the trade balance is greater than the 1998 financial crisis; (3) There is no J curve effect of RMB real effective exchange rate on trade balance, and the impact of processing trade balance J curve effect, but overall, the RMB real effective exchange rate has no effect on the overall trade balance. The domestic and international economic situation on China's trade balance does not have a significant effect; (4) RMB real effective exchange rate will lead to the economic growth of our country's negative response, the real effective exchange rate of RMB appreciation is not conducive to China's economic growth.

【作者单位】： 山西财经大学财政金融学院;
【基金】：国家社科基金项目“中国外汇储备风险测度及管理研究”(项目批号:07BJY157)
【分类号】：F224;F832.6;F752
【正文快照】： 一、引言一般认为,汇率变动不仅直接冲击国内出口商的出口定价和出口数量,还会进一步影响厂商的国际竞争力、利润以及国内的经济增长(谷任等,2007)。但是汇率变动对出口产生影响是有条件的,在满足马歇尔—勒纳条件的状况下,汇率贬值会改善一国的贸易收支,并且在J曲线效应的影

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