基于Agent异质行为演化的人工金融市场及其非线性特征研究

发布时间：2018-01-12 04:24

  本文关键词：基于Agent异质行为演化的人工金融市场及其非线性特征研究　出处：《财经理论与实践》2011年02期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：通过构建基于Agent的人工金融市场,试图从交易者个人异质行为演化的角度研究金融市场非线性特征的形成。市场中,Agent依赖个人行为特征,如:情绪、记忆长度等,来同时考虑基本面信息与价格趋势,针对当前市场状态,基于经验认知权衡二者后形成价格预期与交易行为。权重的自适应性更新揭示了个人行为的演化,其通过遗传算法与生成函数进化预测规则来实现。模拟实验表明,在做市商的价格生成机制下,当市场由自信的基本面分析者、技术分析者和自适应性理性交易者组成时,人工金融市场呈现出与真实市场相似的非线性特征——尖峰、厚尾,波动聚集性,长期记忆性以及混沌特征。这为探究导致市场产生非线性特征的行为因素提供了一个计算实验平台。
[Abstract]:An agent - based artificial financial market is constructed to study the formation of non - linear characteristics of financial markets from the perspective of the evolution of individual heterogeneous behaviors of traders . In the market , Agent relies on individual behavior characteristics , such as emotion , memory length , etc . to consider basic information and price trends .

【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;
【基金】：国家杰出青年科学基金(70825006) 教育部“长江学者和创新团队发展计划”项目(IRT0916) 高等学校博士学科点专项科研基金(20100161120005)
【分类号】：F830;F224
【正文快照】： 一、引言20世纪90年代以来,随着复杂性科学的兴起,Hsieh(1991)、Peters(1994)、Lux和Marchesi(1999)等研究发现,股票收益率呈“尖峰胖尾”分布,股票价格序列具有分形维、长期记忆性以及混沌吸引子等非线性特征[1-3]。传统的新古典金融理论在无法解释其形成原因的同时,也难以

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 王卫宁,汪秉宏,史晓平;股票价格波动的混沌行为分析[J];数量经济技术经济研究;2004年04期

2 史永东;中国证券市场股票收益持久性的经验分析[J];世界经济;2000年11期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

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8 刘q，

本文编号：1412681