我国股票市场与宏观经济关系的实证分析

发布时间：2018-01-14 01:16

  本文关键词：我国股票市场与宏观经济关系的实证分析　出处：《统计与决策》2011年08期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：文章选取1998~2009年的季度时间序列数据,运用向量自回归模型,对股票市场与宏观经济的关系进行实证分析。结果表明,尽管股票市场与宏观经济之间存在长期稳定的正向协整关系,具有协调变化的趋势;但VEC模型和方差分解分析得到两者短期内相关关系不显著,格兰杰因果检验和脉冲响应函数则表明两者不存在短期和长期的因果关系。
[Abstract]:This paper selects quarterly time series data in 1998~2009, using the vector auto regression model, the empirical analysis on the relationship between stock market and macro economy. The results show that although there is a positive long-run cointegration relationship between stock market and macroeconomic coordination, with the change trend; but the VEC model and variance decomposition analysis are both short-term in the correlation function, Grainger causality test and impulse response indicates that there is no short-term and long-term causal relationship between the two.

【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;国防科技大学信息系统与管理学院;
【基金】：湖南省研究生科研创新资助项目(CX2009B062)
【分类号】：F224;F832.51;F124
【正文快照】： 通过对国内外相关文献的回顾,可以看到股票市场和宏观经济之间的关系没有统一的定论,并且我们认为现有文献存在一些不足:首先,在研究方法上,早期研究多采用普通最小二乘法(OLS)进行回归分析,无法判断两者之间的因果关系以及方向;近期研究采用VAR方法,虽然有所改进,但国内文献

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1421381