中国货币流通速度与股票市场的关系研究

发布时间：2018-01-16 02:13

  本文关键词：中国货币流通速度与股票市场的关系研究　出处：《统计与决策》2011年09期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：文章针对中国1998~2009年上海证券综合价格指数和货币流通速度V0、V1、V2的季度数据之间的变化关系进行研究,利用计量经济学中的向量误差修正模型和格兰杰因果检验进行实证分析。结果显示,货币流通速度V0的变动是引起股票市场变动的格兰杰原因,而V1、V2与股票市场之间并无显著的因果关系。而从误差修正模型可以看出,不管长期还是短期,货币流通速度V0的变动对股票市场波动的影响都是负向的,但并为成为影响股票市场波动的主要因素。
[Abstract]:This paper studies the relationship between the quarterly data of Shanghai Securities Composite Price Index and currency Velocity V _ 0 / V _ 1 / V _ 2 from 1998 to 2009 in China. Using vector error correction model in econometrics and Granger causality test, the results show that the change of currency velocity V0 is the Granger cause of stock market change, and V1. There is no significant causal relationship between V2 and stock market. However, from the error correction model, it can be seen that the change of currency velocity V0 has a negative effect on stock market volatility in the long term or in the short term. But in order to become the main factor that affects the stock market volatility.
【作者单位】： 暨南大学经济学院;
【分类号】：F822;F832.51
【正文快照】： 0引言货币流通速度表达式为GDP/M,反映国民收入与货币需求之间的关系,其值及变化由国民收入和货币需求决定。田立中(2007)称证券市场的出现及发展,并不会提升货币流通速度,相反,在实体经济没有增长的背景下,由于股票、债券的保证金作为狭义货币、广义货币组成部分的交易特征,

【二级参考文献】

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本文编号：1431084