基于分位数回归的金融市场稳定性检验

发布时间：2018-01-19 19:33

  本文关键词： 金融稳定 波动率 分位数回归　出处：《中国管理科学》2011年02期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文立足于收益波动率的视角界定了金融市场稳定的内涵,提出了基于分位数回归的检验金融市场稳定的方法,并运用该方法对我国股票市场的稳定性做了实证分析。结果显示,上海股票市场从不稳定状态向稳定状态发展,特别是在美国次贷危机引发的全球金融危机之后较快地进入了稳定状态,该结论同时也通过了来自系统性冲击和波动率周期选取的稳健性检验,并且支持了我国政府应对全球性金融危机出台各项政策的积极效应和正面效应。
[Abstract]:Based on the perspective of income volatility, this paper defines the connotation of financial market stability, and puts forward a method to test the stability of financial market based on quantile regression. The results show that the unstable state of Shanghai stock market develops into a stable state. Especially after the global financial crisis caused by the subprime mortgage crisis in the United States, it has entered a stable state quickly, and the conclusion has also passed the robustness test from the selection of systemic shocks and volatility cycles. It also supports the positive and positive effects of the government's policies to deal with the global financial crisis.
【作者单位】： 山西大学管理学院;山西大学数学科学学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究项目(07JA63002) 山西省教育厅人文社科基地研究项目(20093003) 山西省研究生创新项目(20081032)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 1引言百年不遇的全球金融危机呼啸而来,其波及面之广,传染速度之快,杀伤力之强,影响之深远,确实留给投资市场无尽的哀鸿,引起监管者深度的反思。虽然危机开始缓和,经济复苏的曙光近在眼前,但世界经济仍然存在很多不确定因素。众所周知,次贷危机后,全球股市经历重挫,纽约原油

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1445287