我国推出股指期货对股票市场波动性影响的实证研究

发布时间：2018-01-22 02:47

  本文关键词： 股指期货 股票市场波动性 实证分析　出处：《国际商务研究》2011年02期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文以2006年11月1日至2010年12月27日的沪深300指数收盘价为原始数据,建立GARCH及EGARCH模型,进行实证研究,探究我国推出股指期货对股票市场波动性的影响。通过对该模型的分析,得出结论:股指期货在我国的推出,一定程度上降低了我国股票现货市场的波动性,对我国股票现货市场的健康发展起到了维稳作用。
[Abstract]:This paper takes the closing price of CSI 300 index from November 1st 2006 to December 27th 2010 as the original data, establishes GARCH and EGARCH models, and conducts empirical research. Through the analysis of the model, the conclusion is drawn that the introduction of stock index futures in China has reduced the volatility of the stock market to a certain extent. The healthy development of China's stock spot market has played a stabilizing role.
【作者单位】： 上海对外贸易学院;
【基金】：上海市教育委员会重点学科建设项目(J51201)的支持,上海市教育委员会科研创新重点项目(09ZS187) 上海市自然科学基金项目(09ZR1420000)的资助
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 2010年4月16日,我国正式推出股指期货交易。股票价格指数期货(Stock IndexF u t u r e s),又称股指期货,是以股价指数为标的物的标准化期货合约,是具有套期保值、套利及投机的金融衍生品。我国的金融市场尚未成熟,投资方式往往以股票现货交易为主,只能进行单边做多或做空操作

【参考文献】

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10 金t，

本文编号：1453397