中国通货膨胀率与其不确定性之间的非线性动态关系

发布时间：2018-01-30 01:46

本文关键词： 通货膨胀率通货膨胀不确定性随机域模型贝叶斯估计　出处：《上海经济研究》2011年11期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：通货膨胀率和通货膨胀不确定性之间相互影响,二者之间的内在关系对政府运用货币政策具有重要的现实意义。本文采用1990年1月以来居民消费价格指数(CPI)的月度数据,结合随机域回归模型、系列随机域的非线性检验方法、最大似然估计及贝叶斯估计方法,对我国通货膨胀率与通货膨胀不确定性的关系进行了实证分析。实证研究发现,通货膨胀率引起了通货膨胀不确定性,两者呈现非线性的U型关系,支持了Friedman假说;大的通货膨胀不确性引起通货膨胀率先升后降,呈现非线性倒U曲线关系,Cukierman-Meltzer假说在U型左侧范围内成立,于U型右侧Holland结论成立。
[Abstract]:Inflation rates and inflation uncertainties interact. The internal relationship between the two has important practical significance for the government to use monetary policy. This paper uses monthly data of consumer price index (CPI) since January 1990, combined with stochastic domain regression model. A series of nonlinear test methods in random domain, maximum likelihood estimation and Bayesian estimation are used to analyze the relationship between inflation rate and inflation uncertainty in China. The inflation rate leads to the uncertainty of inflation, and the nonlinear U-shaped relationship between them supports the Friedman hypothesis. The large inflation uncertainty causes inflation to rise first and then to decline, showing a nonlinear inverse U-curve relationship. The Cukierman-Meltzer hypothesis is established in the range of U-shaped left. The conclusion was established on the right side of U type Holland.
【作者单位】：华东师范大学金融与统计学院国际金融与风险管理研究中心;江西财经大学经济学院;
【基金】：国家社科基金项目“劳动份额和经济结构关系研究”(编号:09CJL022) 教育部人文社科基金项目“理解我国高储蓄率新视角:基于资本份额角度的深入分析”(编号:09YJC790126)资助
【分类号】：F224;F822.5
【正文快照】： 一、引言现阶段物价已成为政府和人们最关心的议题,自2009年11月份以来,我国CPI同比增长率一直处于走高态势。在当前经济通胀背景下,经济行为主体不仅对物价上涨持有担心态度,也对于未来物价走势预期持有很高的不确定性,也就是说通货膨胀具有不确定性。通货膨胀不确定性使得

【参考文献】