中国开放式基金风格漂移动态研究

发布时间：2018-01-30 10:17

  本文关键词： Sharpe风格模型 模型改进 风格漂移 实证研究　出处：《商业研究》2011年10期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文对Sharpe强式风格模型存在的缺乏参数显著性统计及静态估计等关键问题进行改进,对我国开放式偏股型基金风格漂移进行实证研究和效果对比。研究结果表明:我国开放式基金业中风格漂移严重,大部分股票型基金偏好中、大盘成长股,显示出明显的风格趋同特征;在利用Sharpe模型进行风格识别时,引进权重系数的T统计值进行显著性检验,可以减少单纯依靠风格权重系数识别所引起的估计偏差。
[Abstract]:In this paper, we improve the key problems of Sharpe strong style model, such as the lack of parameter saliency statistics and static estimation. Empirical study and comparison of the style drift of open-end equity funds in China. The results show that the style drift is serious in China's open-end fund industry, most of the equity fund preference, large market growth stocks. Showing obvious style convergence characteristics; In the process of style recognition using Sharpe model, introducing T statistic value of weight coefficient to test significance can reduce the estimation deviation caused by simply relying on the recognition of style weight coefficient.
【作者单位】： 广东商学院金融学院;华南理工大学工商管理学院;华南理工大学经济与贸易学院;
【基金】：教育部人文社科基金项目《基于多重分形理论的基金投资风格漂移风险测度与控制研究》,项目编号:10YJA630131
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言基金风格分析被广泛认为具有价值和实用性,是对基金进行评价的前提,但对于如何识别基金风格却存在大量的争论。识别基金投资风格的方法有事前分析和事后分析两种,事前分析是指根据基金招募说明书中宣称的投资目标和投资策略来确定基金的投资风格;事后分析则根据基金

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