基于宏观审慎管理的银行业信用风险压力测试研究

发布时间：2018-02-03 10:07

本文关键词： 宏观审慎管理宏观压力测试信用风险银行业系统性风险压力情景多元风险因子模型　出处：《湖南大学》2013年博士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：银行业经营特性决定银行业系统内部存在诸多风险，经济金融环境变化会触发这些风险，并引起相应损失。如何评估宏观经济冲击对银行业的影响，是各国银行业管理部门和银行业金融机构管理者需要重视的问题。2008年国际金融危机表明，，各国缺乏足够有效的针对系统性金融风险的评估工具，加强此类工具的研究已刻不容缓。本文以2008年国际金融危机为背景，分析我国银行业系统性风险生成机理，分析并探讨基于宏观审慎管理的银行业信用风险压力测试构建和深化原理，在此基础上研究情景设置模型方法和风险计量模型方法，并形成一套完整的银行业信用风险宏观压力测试方法。本文总结分析与银行业系统性风险生成相关的观点，运用系统科学理论审视银行业的发展，探讨了银行业系统性风险的演变规律。我国经济发展方式的独特性决定了我国银行业系统具有与其他国家不同的特征，这使得我国银行业系统性风险的形成规律具有特殊性。通过考察我国银行系统内部自身和外围环境的特殊性，提出了我国银行业系统性风险的特殊生成机理——政府债务风险向银行系统性风险的潜在转移、经济模式引起的信贷行业集中度过高和利率市场化改革下的银行业经营隐患。反思近年来国际经济金融环境的重大变化，分析现阶段实施宏观审慎管理的必要性，研究并提出了宏观审慎管理体系的组成、组织原则和工作原理，厘清了信用风险宏观压力测试在宏观审慎管理中所起的功能和作用。通过分析压力测试功能的发展和演变，探寻宏观审慎管理与宏观压力测试的内在关联性，提出银行业信用风险宏观压力测试的新内涵——分析风险资产违约相关性、运用逆周期管理思路、注重经济周期运行规律和银行系统与宏观经济间的相互作用规律，分析并提炼出国内外信用风险宏观压力测试方法的系统性风险防范理念。为有效评估顺周期效应下的银行业系统性风险，在情景设置中融入了逆周期调节思想，运用指数平滑模型方法、回归模型方法和历史情景分析方法分析宏观因子的历史变化规律，识别并区分宏观经济因子整体变化中的长期趋势变化和短期波动变化，在此基础上设计了跨周期情景、时点情景和极端风险情景。为有效评估金融系统对实体经济的反馈作用，将宏观因子区分为宏观经济因子和金融系统行为因子，对两组因子变量进行因果检验，建立包含两组变量的向量自回归模型，将模型输出值作为压力情景取值，以使压力情景能客观反映反映实体经济与金融系统间的相互作用规律。针对银行业系统性风险生成和表现规律，在多元风险因子模型基础上进行了系列拓展，将行业相关性、违约损失率波动特性、风险厚尾特征引入多元风险因子模型，以使压力测试方法能更有效全面地评估银行业系统性风险。运用分布映射原理，将压力情景设置结果转换为风险计量模型输入参数，并进行算例分析，研究结果表明，模型中引入行业相关性会导致非直接受冲击行业信贷资产损失出现增长，模型中引入违约损失率波动性会引起信贷资产损失增幅提高，模型中引入风险厚尾特征会导致信贷资产风险价值出现显著提高。在以上研究的基础上，开展信用风险宏观压力测试实证研究。测试结果表明，随着宏观经济冲击程度加强，样本损失分布变化明显，样本预期损失和风险价值增幅显著；与正态模型相比，样本尾部风险变化明显，风险价值和预期短缺增幅显著；对比不同行业的损失变化情况，发现某一行业信贷资产预期损失增长幅度与受冲击行业和该行业的相关系数存在明显的正向变化关系。信用风险宏观压力测试方法能有效地运用于银行业逆周期管理、动态风险预警系统的构建和资本配置的优化。鉴于推广银行业信用风险宏观压力测试的现实意义，认为我国应优化压力测试的运作环境、加强银行业数据库建设、发挥金融管理部门的积极作用并提高信用风险管理技术的开发和应用水平。
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【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.33

【参考文献】