股改后美股对沪市溢出效应变化的实证研究

发布时间：2018-02-03 08:54

  本文关键词： 股权分置改革 小波多分辨率分析 溢出效应　出处：《经济经纬》2011年04期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：股改之后,美国股市走势对沪市的溢出效应不论从长期趋势看还是短期波动看都由不显著转为显著;美股走势对沪市的开盘影响不论从显著性上看还是在数量上都明显大于其对沪市收盘的影响。这说明我国股市在股改后与国际主要股票市场联系程度在加深,但目前的溢出效应对我国股市心理层面影响远大于资金流动配置层面的影响。
[Abstract]:After the stock reform, the spillover effect of the trend of American stock market on Shanghai stock market has changed from not significant to significant from the long-term trend and short-term fluctuation. The impact of the U.S. stock market on the opening of the Shanghai stock market is obviously greater than that on the closing of the Shanghai stock market in terms of significance or quantity, which indicates that the degree of connection between China's stock market and the major international stock markets is deepening after the stock reform. However, the impact of spillover effect on the psychological level of stock market is much greater than that on the allocation of capital flow.
【作者单位】： 复旦大学经济学院;中国政法大学商学院;中国航空技术国际控股有限公司;
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言我国股市与国外市场溢出效应的现有研究结论之间存在着不同,如龚朴等(2008)的研究认为上海和香港两股市的联系和联动性相对较弱,而姜长和(2003)则认为沪市和美股之间存在较强相关关系。研究结论之所以迥异,一方面是由于研究者选取样本期间存在差异,另一方面是由于研

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1486950