基于VAR模型的次贷危机与中国八大行业收盘价波动的传染效应及其检验

发布时间：2018-04-08 11:41

  本文选题：VAR模型　切入点：Granger因果检验　出处：《重庆大学学报(社会科学版)》2011年06期

【摘要】：以美国次贷危机为背景,选取中国国内八大行业,运用向量自回归(VAR)模型、Granger因果检验、脉冲响应函数(IRF)等技术,分析了危机前后中国八大行业股市收盘价波动性之间的因果关系变化,讨论了被传染行业对危机发源行业的冲击响应及其行业之间的传染效应。结果表明:(1)在危机前的平稳期中国八大行业收盘价的波动并不存在明显的因果关系;(2)危机期间钢铁行业收盘价的波动对大多数行业收盘价的波动都有单向因果关系,与少数行业收盘价的波动有双向因果关系。
[Abstract]:In the context of the subprime mortgage crisis in the United States, eight major industries in China are selected, and the VAR-VAR model is applied to Granger causality test, impulse response function (IRFs), and so on.This paper analyzes the causality change of stock market closing volatility in eight major industries before and after the crisis, and discusses the shock response of the infected industry to the crisis source industry and the contagion effect between the two industries.The results show that during the stable period before the crisis, there is no obvious causal relationship between the volatility of closing prices in the eight major industries in China) during the crisis, the fluctuation of closing prices in the steel industry has a one-way causal relationship to the volatility of closing prices in most industries.With a few industries closing price fluctuations have a two-way causal relationship.
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;重庆大学数学学院;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1721445