兼具截面相依性和重尾性面板单位根检验方法研究及应用

发布时间：2018-04-08 12:18

  本文选题：面板单位根　切入点：截面相依性　出处：《数量经济技术经济研究》2013年08期

【摘要】：Block Bootstrap方法因其适用范围广和操作简单等优点成为面板单位根检验的理想工具之一。然而,由于要求误差项服从独立同分布的假设条件,该方法仍具有一定的局限性。为此,本文发展Wild Bootstrap方法来解决误差项可能具有截面相依性和重尾性等更一般情形下的面板单位根检验问题。Monte Carlo模拟结果表明,当重尾性存在时,Wild Bootstrap检验相对Block Bootstrap检验有更小的水平扭曲和更高的功效。最后对中国股票市场的有效性问题进行了实证检验,并得出其为弱式有效性的结论。
[Abstract]:Block Bootstrap method is one of the ideal tools for panel unit root test because of its wide range of application and simple operation.However, the method still has some limitations due to the assumption that the error term should be independent and distributed.In this paper, the Wild Bootstrap method is developed to solve the problem of panel unit root test under more general conditions, such as cross-section dependence and heavy-tailed. The results show that,Wild Bootstrap test has smaller horizontal distortion and higher efficacy than Block Bootstrap test when heavy-tailed test exists.Finally, the validity of Chinese stock market is tested and the conclusion is drawn that it is weak efficiency.
【作者单位】： 浙江工商大学统计与数学学院 现代商贸研究中心;
【基金】：国家自然科学基金项目(11001238) 教育博士点基金项目(2010332612002) 教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(13JJD910002) 国家统计局重点项目(2012LZ023) 浙江省高校人文社科重点研究基地(统计学) 教育部人文社会科学重点研究基地现代商贸研究中心项目(12JDSM09YB)的资助
【分类号】：O242.2;F224.0

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 马向前,任若恩;基于市场效率的中国股市波动和发展阶段划分[J];经济科学;2002年01期

2 陈灯塔;洪永淼;;中国股市是弱式有效的吗——基于一种新方法的实证研究[J];经济学(季刊);2003年04期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 陈敏;;弱有效证券市场下的市场失灵和政策性风险[J];北方经济;2007年16期

2 汤文仙,朱才斌;我国上市公司MBO绩效研究与思考[J];北京工业大学学报(社会科学版);2004年03期

3 马向前,任若恩;上海股市对技术信号的价格反应模型[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2003年02期

4 雷光勇;赵永辉;;市场反应、股价同步与股权分置改革的有效性[J];比较管理;2011年01期

5 徐爱东,姚莉萍;制度规范下沪市的有效性研究[J];商业研究;2004年19期

6 马向前,刘莉亚,任若恩;增长核算方法分析上海股市波动的敏感性——基本面、技术面和政策面因素的影响[J];财经研究;2002年12期

7 徐爱东;;中国证券制度与市场反应关系实证研究[J];重庆工商大学学报.西部论坛;2005年S1期

8 易荣华,达庆利;基于DEA的股票相对投资价值评价与投资策略研究[J];东南大学学报(哲学社会科学版);2004年05期

9 曹广喜;姚奕;;沪深股市动态溢出效应与动态相关性的实证研究——基于长记忆VAR-BEKK(DCC)-MVGARCH(1,1)模型[J];系统工程;2008年05期

10 杨国梁;赵社涛;徐成贤;;基于支持向量机的金融市场指数追踪技术研究[J];国际金融研究;2009年10期

相关博士学位论文 前10条

1 林大庞;股权激励的公司治理效应：基于盈余管理与公司业绩视角的实证研究[D];暨南大学;2011年

2 周晖;基于投资者异质信念的证券市场盈余公告效应研究[D];湖南大学;2009年

3 胡蓉;上市公司信息披露质量的动态研究[D];西南财经大学;2011年

4 吴忠群;资本市场定价效率研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年

5 李俊青;证券市场泡沫现象研究[D];天津大学;2003年

6 严武;公司治理研究：股权结构与治理机制[D];江西财经大学;2003年

7 李庆峰;中国证券市场制度绩效研究[D];浙江大学;2003年

8 刘建和;中国股市价格形成机制研究[D];浙江大学;2004年

9 李光明;企业价值评估理论与方法研究[D];中国农业大学;2005年

10 赵海林;上市公司利益转移行为研究[D];河海大学;2005年

相关硕士学位论文 前10条

1 徐元华;隔夜信息对中国股市影响研究[D];大连理工大学;2010年

2 李忠;我国股市系统演化与发展对策研究[D];长沙理工大学;2010年

3 胡建波;剩余收益模型的改进探析[D];江西财经大学;2010年

4 邹永杰;用非平稳度量区分白噪声过程与鞅差分序列[D];武汉理工大学;2011年

5 黄佳逸;我国股票首次公开发行（IPO）定价效率研究[D];华东师范大学;2011年

6 宋卫林;企业产权制度与市场有效性研究[D];首都经济贸易大学;2011年

7 梁晓路;国有企业并购绩效与政府干预并购的动因研究[D];成都理工大学;2011年

8 文英;直接融资与间接融资效率的比较研究[D];浙江理工大学;2011年

9 苏尔俊;公允价值的决策有用性研究[D];云南大学;2012年

10 李京;深沪A股指数单位根现象的实证研究[D];厦门大学;2002年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 吴世农;我国证券市场效率的分析[J];经济研究;1996年04期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 金林;;基于面板单位根方法的经济增长收敛性检验[J];重庆工商大学学报(自然科学版);2012年10期

2 邓淇中;姚晓军;王克喜;;长江流域消费结构的长期均衡关系检验——基于面板单位根与面板协整分析[J];湘潭师范学院学报(社会科学版);2007年03期

3 吕延方;陈磊;;面板单位根检验方法及稳定性的探讨[J];数学的实践与认识;2010年21期

4 朱慧明;余为政;;基于面板单位根检验的失业率结构突变研究[J];财经理论与实践;2006年05期

5 黄旭平;熊季霞;;混业经营条件下银行集中与效率——基于面板单位根与面板协整分析[J];当代经济科学;2005年06期

6 廖迎;阮陆宁;;区域物流与区域经济增长的实证研究——基于面板单位根与面板协整分析[J];南昌大学学报(人文社会科学版);2008年03期

7 饶晓辉;;门槛面板单位根模型及中国区域经济增长的非线性[J];统计与信息论坛;2010年02期

8 蔡经汉;苏h椒，

本文编号：1721582