我国股指期货区间定价与检验

发布时间：2018-04-09 19:53

  本文选题：股指期货　切入点：区间定价　出处：《价格理论与实践》2011年09期

【摘要】：本文依据无套利原则针对股指期货和股票交易中买卖双方交易成本差异、存贷款利率差异及保证金等因素影响下的不完美市场,建立股指期货的区间定价模型。模型一是全面考虑了股指期货和股票市场中的交易手续费、印花税、佣金等交易各项费用,并将现金股利和保证金参数引入定价模型,提高了定价的准确性;二是直接用比率指标计算股指期货的定价区间,解决了现有模型中绝对指标需要进一步换算的不足。
[Abstract]:Based on the principle of no arbitrage, this paper sets up an interval pricing model for stock index futures under the influence of the difference of transaction cost, the difference of deposit and loan interest rate, the margin and other factors in stock index futures and stock trading.First, the transaction fees, stamp duty, commission and other transaction fees in stock index futures and stock market are comprehensively considered, and the cash dividend and margin parameters are introduced into the pricing model to improve the accuracy of pricing;Secondly, the pricing range of stock index futures is calculated directly with the ratio index, which resolves the deficiency that the absolute index in the existing model needs to be further converted.
【作者单位】： 沈阳航空航天大学经济与管理学院;大连理工大学管理学院;
【分类号】：F832.51;F224

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